孫慶龍的投資部落格

回顧今年8/5《投資家日報：白金版》的觀點，一方面是為了印證，一方面是為了持續追蹤後續的發展，但不管為何，一旦做出足以支持結論的決定之後，就要「不畏市場評論」地堅持下去，然後耐心等待「市場東風」的升起，最後才能甜美收割豐碩獲利的果實。

【精彩回顧】：2011年8月5日《投資家日報：白金版》(8/4出刊)

近日與一位主要業務為歐美市場的電子企業總經理閒聊，他提到：「在中國大陸的台商最近突然都變閒了，幾乎沒有什麼訂單可以接，景氣的能見度不到兩個禮拜。」他繼續說：「今年第一季公司的營收成長還有兩位數，但第二季就馬上掉到零成長，第三季開始冒冷汗，第四季幾乎不敢想。」

上述的這段談話，讓慶龍想起最近國內一些重量級的企業CEO，在股東會或法說會中所發表的一些觀點：比預期差、或是看不清楚等，幾乎成為目前企業家的最大共識。

除了廠商的觀點之外，近日全球各大趨勢專家也有一些言論，整理如下表，提供給大家參考；綜合來說，未來全球的經濟將有可能面臨到：美國復甦疲弱、歐洲受困債務危機、中國經濟成長放緩，與日本震後經濟停滯的四大困境中。

除此之外，近期外資在期貨籌碼的變化，也讓人擔憂，由於期貨通常具有「發現價格」的領先作用，因此雖然不會是100%準，但仍然有一定的參考指標意義，尤其近期台股連續下跌之際，但外資的期貨空單非但沒有減少反而逆勢增加到25,045口，似乎隱藏了不容忽視的風險因素。

總結而論，不管是上述電子廠商的狀況，還是當前經濟學家的觀點，還是外資的期貨動態，某一程度上都可以多少印證8/2與8/4《投資家日報》所提出來的兩個觀察結論：電子股的冬天，比你想像的還要糟三倍，與2012年1月14日以後，台股「豬羊變色」的機會大增。因此，回到投資市場上，現階段該是多「停、看、聽」的時候了。

【白金版日報預覽】：2011年8月5日(8/4出刊)

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