2014年11/14東陽(1319)董事會做了一個決定,就是為了充實公司營運的資金,因此發行了一筆為期五年,總金額高達12億元的公司債。

 

 

2015-6-17 上午 11-59-12

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除了產業成長性之外,東陽(1319)總裁吳永祥表示,父親與大哥在經營企業上,由於有三個堅持,才能奠定出東陽早期的營運基礎,這三個堅持,分別是:品質要比別人好一點,價格要比別人貴一點,服務要比別人多一點,「那時我聽大哥說,你一定要比別人多賺一點,才有辦法成長,繼續投資,模具開發的成本很貴,如果沒賺錢就沒有辦法長期成長下去,」他接著說,為了要比別人貴一點,因此自然要在品質與服務上做到比同業還要好,客戶才會買單。

 

2015-6-17 上午 11-56-37

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相較於2008年到2012年,鑫禾(4999)的資本支出大約維持在0.5億到1億元之間,近2年的資本支出,顯然就出現明顯的增長,2013年來到2.89億元,YOY年增252%,2014年再攀高到3.66億元,YOY再成長26%。如此大手筆的資本支出,對於過去一向以穩定獲利著稱的鑫禾(4999)而言,很不尋常,畢竟所屬的NB產業,已經進入到成熟,甚至衰退的階段,此時的鑫禾,反而勇於擴大投資,合理的推估,董事長蘇丁鴻必然是看到「很大的訂單」,才敢作如此積極地進行擴廠的準備。

 

 

2015-6-15 下午 01-09-36

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整體而言,檢視崴強(6298)2014年Q3的資產負債表,一方面完全零負債(長期負債)的財務狀況,充分顯示CEO郭台強「有一分錢做一分事」的務實態度,另一方面公司目前的帳上現金也高達12.52億元,換言之,若以16.89億元的股本計算,崴強(6298)每股隱含的現金價值達到7.41(12.52/1.689=7.71)的水準。

 

2015-6-15 上午 11-55-38

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延續昨天的分析師文章,近4年以來崴強(6298)不僅已縮減了高達81.53%的固定資產,每年的折舊費用,也從2010年以前動輒2~2.49億元,下降到2011年的1.09億元,2012年的0.75億元,預估今明兩年在固定資產大多已折舊完畢下,將可再下降到0.6億與0.4億元的水準,換言之,在折舊費用大幅下降下,一方面有助崴強(6298)成本的降低,另一方面也將產生提升獲利的效益。

 

 

2015-6-11 下午 01-28-47

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回顧2013年12/13的《投資家日報:白金版》內容,當時慶龍從累積折舊的角度,推論群創(3481)最快在2014年Q4、或2015年Q1,將進入到無折舊一身輕的財務條件,換言之,在營收不變的情況下,每季若能減少龐大的折舊費用,對股本995億的群創而言,全年EPS將可提升2元以上的EPS。

 

2015-6-11 下午 01-13-20

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透過觀察台股呈現「多頭排列」家數的多寡,可用來判斷指數漲跌的「虛」與「實」,這種概念,就好比觀察一個人的體態是否健康,不能只以「體重」的高低,作為判斷的標準,還必須搭配「體脂肪率」,有些人雖然體重很重,但由於體內的肌肉較多,因此仍是健康堅實的重,但有些人體重飆高的同時,脂肪比也很高,不只呈現「虛胖」,也大幅提高未來罹患慢性病的機會。

 

2015-6-9 下午 12-50-04

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成立於2002年的鑫禾(4999),是金屬機殼大廠可成(2474)所轉投資的樞紐HINGE製造商,下游產品包括了NB、AIO電腦、Monitor、投影機、POS與車用等領域,其中,NB不僅約佔營收的90%,更是全球前3大的供應鏈,主要直接供貨給廣達(2382)、仁寶(2324)、與緯創(3231)3家代工廠,而間接客戶則為HP、DELL,與聯想。

 

 

2015-6-8 上午 11-22-22

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今天的分析師文章,想要討論的議題是:當國際原油價格出現走跌時,台股中會有受惠的個股嗎?

 

 

 

2015-6-4 下午 12-57-48

 

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為了更了解東陽(1319)營運現狀,慶龍特定驅車南下到台南,獨家專訪集團的總裁吳永祥,而相關的分析內容,也將陸續分享在接下來幾天的分析師文章中。

 

 

2015-6-4 下午 01-01-06

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  2015-6-2 下午 09-48-37         

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除了Mointor與TV底座之外,另外一個挹注信錦(1582)營運的下游產品,就是一體成型AIO(All-in-One)電腦。所謂的AIO電腦,指的就是將電腦主機與螢幕結合於一體的電腦,與傳統桌上型電腦DT相比,AIO電腦有三個優點:

 

 

2015-5-25 下午 04-07-44

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今天接到一位訂戶的來信,好奇問:信錦(1582)TV底座的平均單價為7.1美元,Mointor底座的平均單價為6.3美元,這個數字是怎麼來的?慶龍並沒有什麼特殊的管道,可以得知關於信錦每項產品的細節資訊,憑藉著只有對公司的了解,並搭配「公開資訊」的內容,一點一滴拼湊出營運的面貌,而這個一點一滴的過程,順序如下:

 

 

2015-5-25 下午 03-57-50

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信錦(1582)2010年開始跨入TV底座的市場,初期主要耕耘的下游客戶,都是以日系的電視品牌廠商為主,包括了SONY、船井Funai,然而就當2011年信錦的出貨量一度上衝到660萬台,公司營運前景一片看好之際,半路卻殺出鴻海(2317)這個程咬金,搶單SONY的結果,信錦在2012年的出貨量,立刻衰退到400萬台,年減高達39%。

 

2015-5-25 下午 03-48-01

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通常一個成熟的產業,由於未來成長趨緩,因此不僅可以大幅降低「新競爭者加入」的威脅,更可以讓舊有的競爭者紛紛退出,此時原本就排名第1的龍頭廠商,將形成「大者恆大」的競爭優勢,換言之,即使面臨到產業衰退的逆境,龍頭廠商由於市占率上升,營運依然有向上成長的空間,信錦(1582)就是一個很好的例子。

 

 

2015-5-25 下午 03-36-09

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個股的多頭格局,必須得建立在公司營運的成長上,才能走得踏實,也才能走得更長與更久,而信錦(1582)目前所呈現的基本面狀況,確實提供慶龍對後市期待的空間。

 

2015-5-25 下午 03-22-49

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