京元電子(2449)不僅在CEO的主觀上展現想要帶領公司「大成長」的企圖,在產能大幅擴充的客觀條件上,也完成了相關的準備,因此未來3到5年的長線投資價值確實值得期待,不過,由於近6個月的短線股價漲幅已大,因此慶龍才會在3/8的日報中,再次提出要用「衛星持股」與「核心持股」的策略,來因應接下來的行情波動。
京元電子(2449)不僅在CEO的主觀上展現想要帶領公司「大成長」的企圖,在產能大幅擴充的客觀條件上,也完成了相關的準備,因此未來3到5年的長線投資價值確實值得期待,不過,由於近6個月的短線股價漲幅已大,因此慶龍才會在3/8的日報中,再次提出要用「衛星持股」與「核心持股」的策略,來因應接下來的行情波動。
對於一般投資人來說,股票市場要「安心賺大錢」談何容易? 因為不但要買到好的公司,財務要健全,未來還要有成長性,更重要的是,買進的價格要夠低。
明星股票雖然是創造投資獲利的最重要來源,但缺點就是股價偏高,因此就投資的最佳效用來看,如果在某檔股票還屬於問題兒童股票時,就先投入大量資金買進,低成本的優勢,將可大幅墊高日後投資獲利的基礎。
換言之,最好的投資策略是,在明星股票還未變成明星之前就先提早布局,尤其在它還是問題兒童股票時,股價便宜,不僅可提供投資人逢低買進的契機,更可達成日後「安心賺大錢」的目標。
簡單來講,就是投資在問題兒童股票,獲利在明星股票。
追蹤台股7月以來的走勢,7/12雖然一度跌到波段最低點13928,但就在市場壟罩在恐慌的氛圍中,台股卻出現報復性反彈,僅一個月時間就大漲1547點,來到8/17最高點15475,不過就當市場氛圍開始「轉多」之際,台股又在三個禮拜的時間,大跌1078點,9/7來到最低點14397;而此時的投資人,又開始擔憂台股將搖搖欲墜,各種利空訊息、看空言論又再一次地充斥在媒體與網路中。
一檔過去長期營運表現優異的好股票,股價之所以會出現下跌,甚至大跌的困境,其理由不外乎有三,一是股價已經漲到昂貴價、甚至瘋狂價,二是公司營運遇到麻煩事或倒楣事,三是大環境市場偏空所致。
不管基於上述什麼理由,只要投資人能夠確認這是一家財務結構健全、又有核心競爭力的公司,「股價大跌」所創造出來的「買低」時機,正是提供未來可獲取「超額利潤」的機會。
一檔過去長期營運表現優異的好股票,股價之所以會出現下跌,甚至大跌的困境,其理由不外乎有三,一是股價已經漲到昂貴價、甚至瘋狂價,二是公司營運遇到麻煩事或倒楣事,三是大環境市場偏空所致。
不管基於上述什麼理由,只要投資人能夠確認這是一家財務結構健全、又有核心競爭力的公司,「股價大跌」所創造出來的「買低」時機,正是提供未來可獲取「超額利潤」的機會。
至於「落難好股」的三大存股時機,慶龍認為有三:
一般而言,投資人在操作像面板、航運、鋼鐵等這類型的景氣循環股,如何判斷中長期趨勢可能出現「由多翻空」的轉折變化?慶龍的習慣會觀察以下三個判斷指標:
(一)月KD指標出現在高檔死亡交叉
若同一族群的指標個股,都不約而同出現一起死亡交叉的變化,其產業反轉的趨勢就更加明顯。
一般而言,投資人在操作像面板、航運、鋼鐵等這類型的景氣循環股,如何判斷中長期趨勢可能出現「由空翻多」的轉折變化?慶龍的習慣會觀察以下三個判斷指標:
(一)月KD指標出現在低檔黃金交叉
若同一族群的指標個股,都不約而同出現一起黃金交叉的變化,其產業反轉的趨勢就更加明顯,以面板股為例,群創、友達、彩晶三檔指標股,近月都一起出現在低檔黃金交叉的轉折變化,完整的內容,請參考11/3的日報。
開紅盤後的台股雖然表現銳不可擋,但市場卻就開始出現「看漲說漲」的觀點,就如同去年10月到處充斥著「看跌說跌」的論點一樣,不僅誤導一般投資大眾,更讓慶龍不斷看到股神巴菲特所言的觀察:「股票市場存在的目的,就是看到每天有一群人在做傻事。」
再次強調,股票投資要賺錢,只有四個字:買低賣高。什麼時候會低?只有股價在跌的時候,才會低,什麼時候會高?只有股價在漲的時候,才會高。
新台幣的持續重貶,雖然會產生外資賣超台股的誘因,但卻會直接提升出口廠商的獲利,因此,合理推估今年Q3許多上市櫃公司,會繳出非常亮眼的獲利成績單。
此外,進一步拆解受惠的公司,又可分為擁有「美元訂單」或擁有「美元資產」兩大類,其中「美元訂單」的部分,許多公司雖然會受惠新台幣貶值,提高營收與利潤,但目前「高庫存」與「經濟衰退」的大環境,有可能會引發訂單被砍,甚至消失的狀況,因此現階段在思考擁有「美元訂單」公司的投資價值時,還要多去思考,哪些公司即使在景氣衰退時,依然能夠維持「不被砍單」的優勢?甚至還有所謂「轉單效應」。
沒有最低只有更低的走勢,相信已讓許多訂戶感到很大的壓力,要如何成功走過不斷探底的艱辛過程?已成了目前最重要的課題。尤其當「賠錢」已成事實時,投資人該如何做?才能大幅提高未來「逆轉勝」的機會。
慶龍認為要能夠「逆轉勝」,必須要有兩大關鍵,一是財務實力,二是情緒韌度。
許多研究機構主張,要能夠創造長期穩健的績效表現,關鍵就在投資組合的規劃,其中股六債四(編按:6成買S&P500指數4成買美國十年公債)更被譽為完美的投資組合,因為經濟好時,可靠股票獲利,經濟差時,可靠債券保護。
沒有最低只有更低的走勢,相信已讓許多訂戶感到很大的壓力,要如何成功走過不斷探底的艱辛過程?已成了目前最重要的課題。尤其當「賠錢」已成事實時,投資人該如何做?才能大幅提高未來「逆轉勝」的機會。
慶龍認為要能夠「逆轉勝」,必須要有兩大關鍵,一是財務實力,二是情緒韌度。
雖然巴菲特先前已備妥史上最高的現金水位,約1,280億美金,約佔總資產的30%,但由於仍握有高達70%的股票部位,因此近期美股的連番重挫,也讓股神蒙受巨大的虧損。
根據外媒《GuruFocus》的報導,過去一個月內,巴菲特持有的股票市值就減損超過800億美金,折合新台幣約2.4兆元,光是蘋果Apple一檔股票,就讓發巴爺爺損失超過200億美金,此外,航空股的血流成河,更重擊巴神的績效表現。
慶龍認為「高檔順勢操作、低檔價值投資」或許是可行的操作策略,所謂高檔順勢操作,通常都具體反應在成長股的內容上,一來要符合對的趨勢產業,二來公司營運要成長、第三則是從技術分析的角度來看,股價要走多頭格局,如此才具備籌碼上的優勢,當然股價若能夠突破歷史新高則更加加分。
從實務的經驗顯示,許多投資人對於現金比率的配置,常常會亂了分寸,最常發生的狀況,就是手上一有閒錢,就急著想要進場買股票,另外,好股票逢低加碼的時機點,也太過急躁,沒有耐性,導致太早把子彈用光的狀況。
整體而言,現金的配置是一個投資人必須得認真學習的課題,需要一點時間與經驗的累積,慶龍雖然分享自己的作法,但關鍵還是在投資人自己的決定,不會因為行情的劇烈震盪,而失去了分寸。
平心而論,慶龍認為當投資人還沒有辦法有效率地控制資金的配置時,最好的方式當然就是定時定額,不僅能避免陷入太早用完光現金的困境,更還能透過不斷降低成本的方式,達到提早獲利的微笑曲線。
明白了(一)要去了解你所投資的公司、(二)閒錢投資,與(三)不要迷失在買空賣空的價差交易等三個道理之後,投資人要能夠進入到「越跌越買,越買越開心」的境界,還有一個重要原則必須得遵守,就是資金配置,才不會掉入到當許多好股票跌到特價時,但「子彈」早已用光的困境。
雖然近三年的日幣,出現跌跌不休的走勢,但朋友非但不會害怕,反而是越買越開心,其背後的原因與道理,相信大家都能明白,因為日幣越跌,台幣的購買力就越上升;這就是我們生活的真實經驗,甚至是從小就已經學會的道理。
然而,股票市場卻是一個扭曲人性的地方,許多投資人看到一檔正在跌跌不休的股票,不僅會心生恐懼,甚至覺得很危險,進一步分析原因,慶龍認為有三點:
(一)因為根本不了你所投資的公司。
(二)因為投資股市的錢,不是閒錢,甚至超過心理可負擔的金額。
(三)因為你不是在投資,而是單純只想做買空賣空的價差交易。
雖然近三年的日幣,出現跌跌不休的走勢,但朋友非但不會害怕,反而是越買越開心,其背後的原因與道理,相信大家都能明白,因為日幣越跌,台幣的購買力就越上升;這就是我們生活的真實經驗,甚至是從小就已經學會的道理。
時序進入到7、8月的暑假,許多人都會帶著家人到外地旅遊度假,今年雖然受到疫情的影響,選擇出國的人並不多,但周遭有些朋友,已經在開始預做準備,其中國人最喜愛的日本,更是邊境解封之後,最多人期待旅遊的首選國家;此外,有一位朋友近日更興奮地對慶龍說:「最近日幣一直貶,越買越開心,因為可以買到越來越便宜的日幣。」