越先進的製程，代表在同一個單位(編按：手機晶片大少約1.5公分*1.5公分)可以塞進越多的電晶體，單位的電晶體成本也可因此下降，例如16奈米為331美金、10奈米下降至274美金、7奈米再下降值233美金，不過隨著先進製程發展到5奈米以下，由於必須得採用貴桑桑的紫外光(EUV)曝光技術設備，因此單位電晶體的成本不降反升，5奈米上升到238美金。
上述手機品牌廠是否會跟進台積電(2330)3奈米製程的擔憂？隨著AI聊天機器人的問世，也讓原本的擔憂煙消雲散，因為台積電3奈米的產品，不僅有了非常好的出海口，更有機會出現「台積電能開出多少產能，就會被客戶搶光」的局面。
AI聊天機器人的橫空出世，一方面將可以降低智慧型手機銷售下滑，對台積電(2330)業績的負面衝擊，另一方面也為2023年開始全面量產(編按：第一期預計月產能5-6萬片，第二期10萬片)，但成本卻貴桑桑的3奈米晶片，找到了一個絕佳的出口。
一般而言，越先進製程的晶片，雖然代表越高效能的運算能力，但也同步代表越昂貴的成本，與越昂貴的售價，換言之，除非品牌手機本身的銷售量夠大，可以攤銷平均成本，品牌的忠誠度夠高，能讓消費者願意買單，否則將越來越難說服一般手機品牌要一昧跟進採用最先進製程的晶片，此外，智慧型手機需不需這麼高階的製程晶片？也是一大問號。
「非面板驅動IC」封測業務佔營收的比重，從目前約20%提高到未來的35%的營運目標，預估將可直接帶動頎邦(6147)的產能利用率出現止跌回穩的變化，今年年底的產能利用率，預估可從目前的66%回升到78%，雖然相較於2021年那一段100%產能利用率的高峰，仍然有一段差距，不過公司營運從谷底翻揚的態勢，確實相當明朗。
成立於1997年的頎邦(6147)，從營收的規模來看，雖然僅是全球排名第9大的封裝測試廠商，市占率僅1.7%，但若從面板驅動IC封測領域來看，卻是全球最大廠商，市佔率高達50%，可以稱得上是台股的隱形冠軍企業之一，主要客戶包括聯詠(3034)、瑞鼎(3592)、奇景與矽創(8016)，並透過瑞薩間接打入Apple的供應鏈。
雖然今年全球半導體產業將面臨「逆風」的處境，但半導體設備的龍頭廠商美商應用材料，2/16公布上一季財報與未來展望，不僅優於市場預期，執行長狄克森更高度看好晶片業的長期展望，並樂觀表示，儘管目前智慧型手機、個人電腦等消費性市場表現較為疲弱，但AI人工智慧、車用、與工業自動化產業仍保有韌性，客戶仍在擴增產能以跟上需求。
平心而論，京鼎(3413)對2023年營運的展望，與大客戶同時也是大股東的應用材料，在2/16的觀點前後呼應，執行長狄克森不僅高度看好晶片業的長期展望，更樂觀表示，儘管目前智慧型手機、個人電腦等消費性市場表現較為疲弱，但AI人工智慧、車用、與工業自動化產業仍保有韌性，客戶仍在擴增產能以跟上需求。
成立於1982年的漢唐(2404)，是一家主要幫電子廠商蓋廠房的工程公司，核心業務包括無塵室工程、機電工程、水氣化等特殊系統工程，與監控系統工程，並提供從顧問、到設計、到施工、到監造、到售後等一條龍式的服務。
在這一波台股下殺的過中，京元電子(2449)雖然有高現金殖利率的保護(編按：每股配發3元現金股利)，讓持股的投資人絲毫沒有感受到大環境在風雨飄搖的氣氛，6/15一度來到波段的最高點46.15元，不過就在聯準會6/16決定加快升息的腳步之後，京元電子也加入了「補跌」行列，若以6/24最低點41.15元計算，這一波股價補跌幅度約10%。
回顧2020年5/5《投資家日報》內容如下：
2019年的中美貿易戰加上2020年的新冠肺炎，加快了台商回流與擴大投資台灣的腳步，根據經濟部投資臺灣事務所的最新統計，目前投資台灣的三大方案通過廠商家數已達480家，合計總金額已突破1兆元，包括台商回台投資，金額達7609億元，根留台灣投資，金額達1477億元，中小企業投資，金額達950億元，除了預計可帶動8.25萬個就業機會之外，未來三年的總投資金額，可望進一步上看到1.5兆元新台幣，預計2020年落實金額為3200億元。
針對近兩個月京鼎的營運出現明顯衰退，訂戶可從四方面來思考：
(一)會衰退到何時？
(二)要跟過去的衰退相比。
京鼎上一次的營運衰退期，是發生在2018年到2019年2月期間，當時單月營收掉到平均約在6.5億元，最谷底甚至掉到只剩下5.17億元。
相較於上一次的衰退，目前開始陷入衰退的京鼎，營運谷底的基期，確實已經墊高了許多。
鴻海集團下的半導體設備廠京鼎(3413)，公佈第二季財報，代表本業獲利能力的營業毛利率，從去年同期的29.82%下降至25.55%，營業利益率從去年同期的19.17%下降至14.91%，不過受惠新台幣貶值的業外收益，因此稅後淨利率18.51%維持住與去年同期相仿的水準，單季EPS繳出6.27元的成績單，上半年EPS累積達到10.42元。
回顧2023年11/13的日報內容，當時分析指出：展望全球半導體產業的產值變化，根據世界半導體貿易統計協會WSTS的調查，2023年全球半導體產值將落在5151億美金，雖然較2022年的5741億美金，衰退10.2%，但時序進入到2024年，預計就可重回成長的軌跡，並且有機會成長到5760億美金，不僅將突破2022年的歷史最高紀錄，更持續往2030年達1兆美金的目標前進。
總結而論，現階段台積電的投資策略，慶龍認為一對春聯或許可完美詮釋：同島一命、一張不賣、2025年半導體大爆發。
台積電(2330)公告10月營收達2432億元，不僅創歷史新高，更激勵今天的股價大漲，盤中最高一度漲到580元。
然而，若從財報分析的角度來看，聰明的投資人不應該過度反應10月營收的表現，而應該是從近3月營收的總和，來理性判斷台積電的業績變化，畢竟今年8月與9月的營收有點偏低，跟去年同期相比，分別年減13.5%與13.36%。
回顧2020年5/15日報內容，當時分析指出：
隨著漢唐(2404)今天股價來到歷史新高的204元，漢唐的子公司、同時也具備上下游供應鏈關係的漢科(3402)，再度引起慶龍追蹤興趣，畢竟追蹤漢科長期的股價表現，與漢唐確實呈現「亦步亦趨，且具備高度正相關」的走勢，2018年最高曾來到0.85，目前則下降至0.64。
換言之，隨著漢唐股價節節高升，也讓目前股價僅在27元附近的漢科，長線投資價值不容忽視。
成立於1988年的廣達(2382)，是全球最大的NB代工廠，年產能約3700萬台，市佔率約24%，下游客戶包括HP、Dell、Apple、聯想、宏碁與華碩。
2000年為了分散單一產業的風險，因此開始跨入伺服器產業，並在2010年時訂立成為全球雲端運算架構的硬體設計者與製造商為首要目標，經過10年的努力，今年Q1筆電佔營收的比重已下降至40%到45%，而伺服器產品佔營收的比重，也從2013年時的10%，走揚至目前的35%以上，此外，伺服器產品有高達80%到85%，是以毛利率較高的機櫃為核心，其中80%出貨到雲端的資料中心，20%是出貨給一般的企業，主要客戶包括Facebook、Amazon、Microsoft、Google、中華電信、遠傳等。
在面對行情的劇烈波時，投資人要保有「耐心」，是非常重要的一件事，因為「報酬，是靠耐心等待出來的」，而所謂的耐心，又可分為兩個層面：
(一)耐心等到好公司，跌到好價格
(二)耐心持有好公司，帶來的複利效果。
上週六慶龍參加了一場婚宴，巧合的是，同桌的朋友竟然有兩位在不同的時間，問了一個相同的問題：「緯創，賠錢套牢了，該怎麼辦？還能抱嗎？」
關於上述的問題，慶龍認為可從以下幾個面向來討論：
(一)為何會買緯創(3231)？
不管是這兩位朋友，或著是其他的投資人，之所以會對緯創有興趣的原因，表面看起來不外乎是「它是Ai概念股」、「新聞說它業績會大爆發」等等，但若更深層去探討原因，「想買到飆股」才是慶龍認為最大的理由，畢竟緯創(3231)今年以來，新聞利多題材不斷，股價更是一路從1/3時的29元，飆升到7/25的161.5元，波段最高漲幅已高達456%，完全展現飆股該有的漲幅面貌。
延續昨天的日報內容，倘若ABF載板的榮景，有機會再現，那台股中的三檔ABF指標股南電(8046)、欣興(3037)與景碩(3189)，又該如何看待？慶龍認為可從以下幾個面向來思考：
(一)產品結構：可參考9/7日報。
(二)法人預估EPS與預估本益比：
關於「預估EPS」的方法，慶龍認為有三，分別為：從已公布的財報數據、從財報的領先指標、從法人的報告。
檢視新一輪合約負債大增的標的，第一檔慶龍想要進一步追蹤的標的，就是半導體設備股的辛耘(3583)
辛耘2022年Q2合約負債來到48.2億元，不僅連續四季繳出創歷史新高的成績單，YOY年增率也達到188%；此外，辛耘的合約負債更連續7季成長，一路從2020年Q3時的4.58億元，成長到2020年Q4的6.74億元，2021年Q1的10.44億元，Q2的16.75億元，Q3的28.77億元以及Q4的31.68億元，與2022年Q1的41.69億元，近6季的YOY年增率，分別達到188%、299%、370%、528%、245%與587%。
換言之，從財報的領先指標合約負債，不斷節節高升的趨勢來看，辛耘(3583)未來的業績展望，確實相當明朗。
成立於1979年的辛耘(3583)，資本額為8.1億元，雖然早期是以代理Canon的設備起家，但2013年決定跨入生產製造的領域，在經過長達9年時間的努力，截至目前為止，已成功發展出三大核心業務，包括代理事業、設備生產與晶圓再生。
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