台積電(2330)公告10月營收達2432億元,不僅創歷史新高,更激勵今天的股價大漲,盤中最高一度漲到580元。

 

    然而,若從財報分析的角度來看,聰明的投資人不應該過度反應10月營收的表現,而應該是從近3月營收的總和,來理性判斷台積電的業績變化,畢竟今年8月與9月的營收有點偏低,跟去年同期相比,分別年減13.5%13.36%

 

同島一命、一張不賣、2025年半導體大爆發

 

    身為蘋果iphone手機晶片的獨家供應商,台積電每年8月到10月就會開始進入到「拉貨潮」,然而今年8月與9月的「拉貨潮」其實並不明顯,追蹤原因或許與蘋果對於i15銷售預期保守有關。

 

    然而隨著9/22開賣上市,根據Counterpoint市場追蹤機構的預估,iphone15在美國的銷售不錯,上市前9天的銷售量比iPhone14成長了兩位數,因此也擴大了蘋果對於台積電的追加訂單,並直接反映在10月營收的跳升上。

 

    不過,若比較去年8月到10月台積電的營收總合為6366億元,今年8月到10月的營收總和為6123億元,一方面衰退243億元,年減幅度約在3.8%,另一方面也反映目前全球消費性電子產品需求疲軟,iphone15在中國市場銷售不佳的現況。

 

    值得留意的是,3.8%台積電營收衰退幅度,與Counterpoint預估統計iPhone15上市後17天的銷量,比iPhone144.5%,大致吻合。

 

 

    整體而言,雖然慶龍認為投資人無須錦上添花、過度樂觀台積電10月的營收表現,不過,就長期而言,慶龍依舊認為台積電是一檔值得等待的好公司,畢竟隨著今年以來Ai聊天機器人成功應用在商業模式上,所帶來的破壞式創新,勢必將會持續帶給半導體產業長線的成長契機;而台積電身為地表最強的半導體公司,只要台灣沒有發生重大的天災與人禍,若以每年成長8%計算,9年後的營收就可翻倍成長

 

 

    此外,展望全球半導體產業的產值變化,根據世界半導體貿易統計協會WSTS的調查,2023年全球半導體產值將落在5151億美金,雖然較2022年的5741億美金,衰退10.2%,但時序進入到2024年,預計就可重回成長的軌跡,並且有機會成長到5760億美金,不僅將突破2022年的歷史最高紀錄,更持續往2030年達1兆美金的目標前進。

 

同島一命、一張不賣、2025年半導體大爆發

 

 

    總結而論,現階段台積電的投資策略,慶龍認為一對春聯或許可完美詮釋:同島一命、一張不賣、2025年半導體大爆發。

 

 

本文From《投資家日報》202311/13

現在訂購,不但可加入日報專屬Line

更可免費回看五天日報

 

 

【日報預覽圖】:

同島一命、一張不賣、2025年半導體大爆發

@我要【試閱】或【訂購】《投資家日報》

 

 

【好康活動】:

 

現在訂購60份日報+《月KD戰報》

 

《投資家日報》每份原價55元,優惠價只要10

 

()加入官方LINE@帳號,輸入ID@smart888

 

()客服 (02) 2510-8888

 

()訂購網址:https://smart.businessweekly.com.tw/Event/investorDaily/#monthly-kd

 

同島一命、一張不賣、2025年半導體大爆發

 

 

 

arrow
arrow
    全站熱搜
    創作者介紹
    創作者 luckylong 的頭像
    luckylong

    孫慶龍的投資部落格

    luckylong 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()