孫慶龍的投資部落格

今年1/23鴻海(2317)董事長劉揚偉對外發表了對公司營運的看法，由於Q1出現過去從未見過的榮景，因此也讓集團幾個重要廠區今年出現「春節加班」的情況，假期縮減至兩天；此外，電動車布局的發展時程，也比預計規畫提前一年，不僅展示了三款電動車，分別為Model C(編按：平價休旅車、預計售價新台幣百萬元內)、Model E(編按：旗艦轎車、最高可達750匹馬力、0-100秒加速只要2.8秒，電池續航力達750公里)，以及Model T(編按：電動巴士、電池續航里程超過400公里，最高車速可達每小時120公里)，更陸續成功取得美國、東南亞、歐洲等客戶的訂單。

核心業務在影像感測器CMOS封裝的同欣電(6271)，今天股價開盤沒多久，不僅就打到跌停板，更一路躺平在215.5元的價位，如此疲弱的股價表現，也讓今天Line群組中有同學好奇問到：「同欣電怎麼了？」

今天在檢視過去一季日報曾經追蹤的標的，具備「智能車」與「低軌衛星」雙題材的****(****)，股價亮燈漲停，最高來到302.5元的走勢，一方面吸引到慶龍的目光，另一方面由於第三季財報已公布，因此透過最新的財報數據，來更新【企業價值】評量的依據，便成了今天日報研究分析的重點。

10/18鴻海(2317)在創辦人郭台銘的親自領軍下，展示了三款電動車，Model C(編按：平價休旅車、預計售價新台幣百萬元內)、Model E(編按：旗艦轎車、最高可達750匹馬力、0-100秒加速只要2.8秒，電池續航力達750公里)，以及Model T(編按：電動巴士、電池續航里程超過400公里，最高車速可達每小時120公里)。

三款電動車的成功發表，除了反應過去這段期間集團在電動車領域的布局成果，尤其今年5月以來，鴻海幾乎是馬不停蹄的動作，先是在5月份攜手Stellantis、泰國國家石油，打造智能座艙解決方案與EV開放平台，6月份入股碩禾(3691)切入電池材料的開發，策略聯盟Gogoro擴展電池交換系統，7月份攜手中信金成立目標100億台幣的新能源車產業基金、與日本電產合資成立核心技術在電動車電機的新公司，8月份更直接取得旺宏(2337)的六吋廠，正式進軍第三代半導體的製造領域。

回顧10/15的日報內容，當時分析指出：可成(2474)的董事長洪水樹，一直是慶龍相當欣賞的CEO之一，與股王大立光(3008)執行長林恩平，都是從「醫生」轉戰到「CEO」的位置，台大醫科畢業的洪水樹，當初為了挽救父親陷入財務危機的事業，因此選擇放棄醫生的工作，2000年時回到家族事業，而醫學院訓練的背景，讓洪水樹習慣接受新知，嘗試新的可能，尤其當舊事業已經沒有發展前景時，洪水樹的做法就是勇於投入新技術開發，這也成就後來可成在「鎂合金產業」獨步全球的競爭優勢。

    20年後的今天，可成再度面臨產業變化的挑戰，未來會變得如何？目前還言之過早，但從洪水樹願意放掉佔營收40%的泰州廠，慶龍確實看到了企業CEO 破釜沉舟的決心。

    破釜沉舟的決心，兩個月後看到了轉型的端倪與契機，根據10/23《工商時報》標題為：【可成車用布局報捷 傳奪特斯拉獨家開案訂單】的報導：

信邦(3023)今年Q1值得一提的營運變化，就是綠能及節能應用產品對營收的貢獻，從28%上升到32%，已躍昇為貢獻營收的最大來源。進一步追蹤「綠能及節能應用產品」的成長來源有二，一是來自電動車的業務，二則是由於信邦為國內離岸風電唯一認證廠商，因此在台灣風力發電已開始進入到大力建設的階段下，來自綠能產品貢獻自然就有大幅成長的條件。

【點選收看】：

台灣的面板股搭配LED股的打群架效應，是慶龍未來幾年年所看重的產業新趨勢，其中Mini LED不僅是台廠的機會，相關廠商若能聚焦在「車用市場」，預估將可提供更大的經濟效應。

台灣的面板股搭配LED股的打群架效應，是慶龍未來幾年所看重的產業新趨勢，其中Mini LED不僅是台廠的機會，相關廠商若能聚焦在「車用市場」，預估將可提供更大的經濟效應。

幫汽車「裝眼睛」有三個核心技術，除了可以偵測距離的感測器以及雷達之外、還包括了影像鏡頭、以及LiDar光達，其中LiDar更是決定自駕車能否安全上路的核心技術？

要讓所有汽車可以達到完全自駕的目標，從目前的技術與法規限制來看，至少要等到2030年以後才會有機會，不過以人為主體的「輔助駕駛ADAS」，則是目前全球各大車廠都在積極投入的項目，透過車用鏡頭、感應器、雷達與光達(LiDar)等回報行車資訊的過程，不僅可以做到包括車道偏移提醒、變換車道安全、主動煞車防撞等功能，預計更可因此降低40%的意外發生。

2017年車用鏡頭的全球出貨量雖然已達到1億顆的水準，但在一台汽車搭載顆數最高可來到16顆，以及從高端汽車普及到一般汽車的產品趨勢下，佳凌(4976)董事長劉嘉彬樂觀預估，未來仍將以每年45%的速度快速增長。

群創(3481)在產業面的轉機，首推「車用面板」，由於獲得鴻海(2317)的支援，目前與夏普Sharp合計囊括了全球約30%的市佔率，不僅穩居龍頭寶座，更為台灣的面板廠找到一條出路。

為何會用「百年一見」的爆賺產業來形容電動車的現況？主要原因有二：

(一)電動車的歷史，已經超過100年了：

(二)未來成長空間仍舊非常驚人：

現階段的台股，不僅多頭架構明確，投資人更要懂得「習慣萬點」且順勢而為，如此才能掌握財富增長的契機，而順勢而為的策略有二，一是對股價持續創新高的股票，不預設高點，二則是當追蹤股票上漲至法人目標價時，若還有「動態式」調整的空間，就不要輕易獲利了結。

很多人會問慶龍，要如何找到未來的明星趨勢產業？問題的答案其實不難，只有一個簡單的邏輯，就是任何一個產品或產業，只要符合「過去沒有」、「現在開始有」、「未來會很多」的三大定義，自然就有成為明星產業的條件。

中碳(1723)憑藉著寡佔的市場地位，不僅創造年年都獲利的營運表現，核心產品之一的軟瀝青(佔營收比重約14%)，下游產品的應用之一：石墨塊材，更搭上了電動車的概念。

雖然平常不太看綜藝節目，但最近只在網路媒體播放的《中國有嘻哈》，卻引起慶龍的高度興趣，不僅每個禮拜六都會準時追劇，感受熱血、青春、叛逆、與個性的氛圍，前3集播出全球就有5億人次在收看(最新一集甚至高達3億人次在收看)，其中「你有freestytle嗎？」更成為許多年輕人流行時尚的口頭禪。

自駕車能夠在2020年開始進入到快速發展的階段，關鍵原因，就在於幫汽車「裝眼睛」的技術，將因成本出現大幅下降，而有了普及的機會。一般而言，幫汽車「裝眼睛」有三個核心技術，除了可以偵測距離的感測器以及雷達之外、還包括了影像鏡頭、以及LIDAR光達。

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