孫慶龍的投資部落格

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從追蹤高價股近期漲幅前10大的股票中，似乎也可嗅出未來的明星產業，以及目前市場法人所認同的熱門題材。

營收表現亮眼，加上上銀(2049)董事長卓永財充滿信心地表示，目前主力產品從滾珠螺桿、到線性滑軌、再到單軸機器人的訂單都已經滿到2018年上半年，因此激勵近日股價，持續寫下波段新高，10/19最高來到306.5元。

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誰說大象不會跳舞？只要有足夠的理由，即使股本高達2,593億元的台積電(2330)，依然仍夠漫舞在雲端上，而慶龍一方面在今年4/17台積電股價回落到187.5元時，看到了長線布局的契機，另一方面在這段期間更透過發表超過10篇以上的分析報告，來強化訂戶對台積電的了解，而至今在包含7元現金股利，並搭配今天股價攀升至237.5元之後，短線的波段漲幅，也正式突破30%以上。

《投資家日報》長期追蹤的核心股票京鼎(3413)公布營收，由於鴻海(2317)擴產計畫，不管是美國、廣州、還是南京，都還在研議階段，要真正貢獻京鼎營收，要落到2018年以後，因此9月營收6.37億元，雖然較8月下滑4.25%，更較去年同期滑落4.93%，但都還在慶龍原先的預期範圍內，無需過度解讀。

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延續昨天的日報內容，去年12月營收創歷史新高的半導體公司，合計有11家，次產業分布如下：

近日慶龍前往電視台附近的停車場停車時，無意間發現停車場的營業時間作了改變，從原本早上6點到晚上12點，調整到早上9點到晚上9點，順口問了一下工作人員為何作調整？他們解釋是為了因應「一例一休」，不過也抱怨原本一天可以有兩個人值班的工作(一個值早班，一個值晚班)，現在被老闆調整成一天只剩一個班，至於其他沒有人員值班的時間，則採用「自動化」服務，開放車主自由進出並自行完成繳費。

機器人產業不僅在資本市場中，獲得史上最大科技基金，總資產規模高達1000億美元的軟銀願景基金Softbank Vision Fund的挹注，更開始全面性地取代傳統人力的工作，其影響範圍，除了鴻海(2317)在內的製造業之外，更見到走入家庭，以及走進服務業的發展，前者包括了例如掃地機器人等功能性機器人，以及Pepper等陪伴型機器人，後者則涵蓋了機器人理專、店面門市、以及自動駕駛等。

半導體設備股漢唐(2404)6/28公布一則重大訊息，投保中心對漢唐董事長陳朝水及董事李惠文(前董事長王燕群妻子)，提起刑事附帶民事的訴訟，主要是因涉嫌侵占與挪用公司資產，代替漢唐向董事長求償13億元。

工業4.0概念股，同時也是台灣半導體設備產業中少數具備「前段製程」能力的京鼎(3413)，近期挾帶母公司鴻海(2317)積極擴大中國大陸與美國的投資利多，不但成為市場焦點股，更在今天同時獲得《經濟日報》、《鉅亨網》與《MoneyDJ》等媒體的報導，其中《經濟日報》內容如下：

一般而言，只要一家公司沒有出現「結構性的改變」，營運的高低起伏，雖然會受當下景氣，或產業供需，或市場氛圍影響，並反應在股價上漲或下跌的變化上，但仍會有一定的天花板，或地板，或正常標準，而聰明的投資人，便可依循此波動區間，例如參考「近900日股價與本益比相關走勢圖」或「近900日股價與淨值比相關走勢圖」，來決定最佳的投資時機。

今年以來，合計有六家國內券商發布關於京鼎(3413)的研究報告，EPS預估最樂觀者為國票金控的10.91元，最悲觀者為台新金控的8.64元，平均約落在10元附近，換言之，對照目前的股價來看，本益比還在15倍以內，仍舊符合市場合理的評價水準。

回顧今年3/26(星期日)，慶龍在Smart月刊主辦的《產業分析：機器人》課堂中，特別點名在鴻海(2317)積極帶動下，人類有史以來最大的自動化工程即將來臨。

3D感測模組除了可以結合在手機上，更可向外擴展到平板、PC、汽車、安全監控、機器人等領域，因此也讓摩根大通樂觀預估，全球出貨量將從2017年的5000萬套，成長20倍來到2020年的10億套，產值直逼100億美金。

2016年全球半導體設備產業的產值達到397億美金，2017年將成長到434億美金，YOY年增率跳升到9.3%，而成長主要來源，就是未來4年全球將興建62座半導體晶圓廠，其中32%新廠將投入晶圓代工、21%則聚焦記憶體，11%則生產LED，此外，僅有7座是用於小量試產與研發，其餘55座都是為大量生產而設置的。

未來4年中國大陸境內高達20座晶圓廠的建廠需求，將讓台灣的半導體設備廠商有機會分食到商機，至於受惠的族群有哪些？目前反應在相關公司的營收又是如何？其中最具有核心競爭力的前段製程廠商，是慶龍長期相當看好的次族群。

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