SMD型導線架需求的提升,並不是讓筆者最為期待的產業觀察,因為真正能夠讓一詮(2486)的股價,走出谷底的題材,勢必要落在「LED照明」的議題,尤其一詮持股72.22%、股本4億元的立誠光電,未來若能與全美最大的LED照明品牌Cree的供應鏈關係,從兩年前的「小量出貨」,成長到未來的「大量出貨」,不僅將快速帶動一詮(2486)營運的勁揚,更是未來股票市場提升一詮「本益比」最有效的題材效應。


 2015-3-24 下午 12-15-35

 

 

 

會有上述如此的觀察,最主要筆者看到LED照明已經進入到Sweet Point(價格甜蜜點),未來產業的大幅成長,勢必也將水到渠成,而主力產品在LED照明陶瓷散熱基板的立誠光電,雖然只是一家2011年才成立的新公司,但由於母公司一詮在LED產業超過30年的豐沛經驗,不僅縮短一般新公司成立初期會經歷的「燒錢」過程,加快產品研發與客戶開拓的速度,也讓立誠光電的營運,雖然2013年仍處於虧損的狀態,(一詮認列了7,000萬的損失),但預估從2014年開始,由於LED照明進入全面起飛的成長階段,因此不僅公司可望「轉虧為盈」,未來更可以順利步入到營運成長的軌道上,開始實際貢獻母公司一詮(2486)的營收與獲利。

 

 

換言之,總結所有關於一詮(2486)的分析師文章之後,由於產品組合規劃符合BCG矩陣策略,一來有「金牛產品(LED導線架)」奠定營運基礎,二來又有「明星產品(LED TV)」挹注成長動能,此外,在布局「問題兒童產品(LED照明)」上也有所準備,因此,在完全符合:捉住「金牛」、維持「明星」、投資「問題兒童」的原則上,將可確保一詮(2486)未來2~3年營運持續成長無慮。

 

2014-3-6 下午 01-14-14

 

 

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