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【投資家短評】

iPad2延後出貨，對於國內電子廠商而言，負面「衝擊」的都是短期的訂單遞延，換個角度來看，目前全球約九成的平板電腦訂單均是由台灣的電子業者製造。換言之，不論Google陣營或蘋果陣營得利，只要平板電腦的市場規模能夠如原先預估持續放大，台系的代工廠都將是贏家。

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蘋果iPad 2傳因臨時更改設計，上市時間將由4月延至6月，恐讓Google陣營趁勢崛起，並影響蘋果相關供應鏈今年逾5%的獲利。

蘋果iPad 2與台灣電子業關係密切，包括鴻海、奇美電、鴻準、新普、順達科、正崴、TPK宸鴻及勝華等。市場原預期iPad 2首季放量，若延後出貨，將為協力廠首季營運蒙上陰影。

蘋果主要觸控面板協力廠勝華1、2月營收都將面臨衰退，但公司不願證實是否與iPad 2上市遞延有關。

其他協力廠則反應不一，部分業者強調1月起已小量試產出貨，預計3月起快速升溫，尚未接到訊息要暫緩出貨，正密切觀察；也有廠商證實，2月出貨確實「卡住」，預計3月開始拉升。

元大證券最新報告指出，蘋果iPad 2原訂4月上市，將延後至6月，主因蘋果在農曆年前變更設計，導致鴻海組裝出現瓶頸。鴻海昨日拒絕對單一客戶評論。

蘋果iPad 2延後出貨消息，昨日在市場快速發酵，鴻海首當其衝，加上亞股全面重挫，股價測試前波低點，終場收盤價111.5元，跌2.5元，成交量3.75萬張，外資賣超增至1.72萬張。

元大證券下游硬體研究主管陳豊丰表示，經供應鏈廠商確認，iPad2量產出現瓶頸，需要時間去克服，因此iPad2比市場預期要晚兩個月才能問市。

陳豊丰表示，iPad 2第二季出貨量恐十分有限，總體遞延出貨數量的衝擊仍在評估。市場原預估，iPad 2首季約可出貨400萬台，第二季大幅成長至1,000萬台。

元大指出，iPad 2供應鏈零組件供應商因應設計變更，必須更改設計，鴻海的組裝產線，也必須更改，都需要時間，因而影響出貨。

陳豊丰點名鴻海、順達科、新普、宸鴻、勝華，都會受到影響；另外像是玉晶光、亞光也難免受到牽連，預估這些相關供應鏈會因為遞延出貨而影響今年逾5%的獲利。

元大指出，iPad2延後上市，將給Google一些反擊的機會，但對蘋果的相關概念股不利。

以鴻海為例，工資上漲加上延後出貨iPad2，恐將使得鴻海上半年出貨不如預期。鴻海1月營收1,860億元，比上月衰退24%。

【2011/02/23 經濟日報】