孫慶龍的投資部落格

 【投資家短評】

逆轉勝的代價，是不斷得投入到先進製程的研發上，以台積電(2330)為例，去年資本支出27.6億美元，今年一口氣調高到59億美元，明年更加碼到61億美元，連續兩年創下歷史新高。

今明兩年為了維持競爭優勢所投入的資本支出就高達3720億元台幣(120億美元)，若以台積電(2330)平均每年1000億元的稅後盈餘，將近預支了未來3~4年的全部獲利。

從純粹投資的角度來看，怪不得會讓有人有種「寧願吃泡麵(投資康師傅)，也不願投資半導體」的感概。

【延伸閱讀】 

【今日最大誌】

全球第三大晶圓代工廠全球晶圓（Globalfoundries）營運長謝松輝昨（13）日表示，第四季營收可望成長3%，明年晶圓代工產業成長率逾5%。

市場傳出，龍頭台積電本季表現也可望優於預期，兩大晶圓代工廠本季可望「逆轉勝」，有機會點燃法說會行情。

近期市場傳出，台積電第四季因超微（AMD）40奈米高單價的微處理器（CPU）訂單挹注，加上先前產能滿載，仍有不少客戶訂單遞延至本季才投片，高階產能持續滿載，本季季營收下滑幅度原本預估是6%，現在可望縮小至2%到4%，優於預期。台積電昨天收平盤價61元。

晶圓代工第三季法說會將由聯電27日揭開序幕，台積電28日接棒。

法人圈原擔憂，下游庫存與傳統淡季因素，恐讓晶圓雙雄法說會失色，若台積電、全球晶圓在第四季淡季營運能優於預期，顯示晶圓代工需求沒有想像中悲觀。台積電昨天以「法說會前緘默期」為由，不願透露營運狀況。

全球晶圓昨天首度來台舉行技術論壇，業界高度關注。全球晶圓今年營收可望超過35億美元（約新台幣1,080億元），緊追二哥聯電。謝松輝指出，第四季雖是淡季，但客戶需求相當樂觀，不需要擔憂。

【2010/10/14 經濟日報】