孫慶龍的投資部落格

 【投資家短評】

不管是韓國或是台灣，面板大廠對產業景氣未來的談話，投資人聽聽就好，因為歷史可鑑：4月23日LG說Q3需求很旺，到了Q3反而改口說是落底的季節；6月10日友達(2409)說第三季產能滿載，結果公司營運僅在損益兩平邊緣。

至於面板產業的投資布局，不妨參考【一個越競爭，就越賺錢的產業！】一文，或許就會有不同的想法。

【延伸閱讀】 

【今日最大誌】

全球第二大顯示器製造商樂金顯示器（LGD）執行長權英壽昨（12）日表示，面板景氣本季落底，明年第一季回春。隨著大陸十一長假拉出銷售長紅，庫存去化順利，台灣面板廠也樂觀看待明年第一季的農曆年補庫存需求。

展望全球LCD景氣，由於美國經濟疲軟，使得美國液晶電視的銷售一直不振，恐衝擊今年耶誕節的銷售買氣；至於歐洲、日本與新興市場的表現，則還算正常。

權英壽昨天出席南韓國際資訊顯示器展（IMID）時指出，大陸十一長假期間需求強勁，平面電視機庫存大幅下滑，尤其LED面板價格不斷下跌，有效刺激LED背光電視買氣，使得電視庫存迅速縮減。

這是近期首度有大廠明確預測明年景氣。

大陸市調機構奧維諮詢初步統計，大陸十一長假前後，平面電視出現新一輪的銷售高峰，約賣出567萬台。

先前大陸彩電廠預估，可以賣出600萬台以上彩電，其中550萬至600萬台是液晶電視，實際銷售數字符合預期。

大陸彩電廠半數以上的電視面板由友達與奇美電供應，平面電視成為今年黃金周期間人氣最紅的家電產品，在庫存回到合理水準後，可望再度啟動對友達與奇美電的新一輪採購。

全球面板廠法說會10月21日將由LGD打頭陣，友達在27日舉行，奇美電在年中舉辦過法說會後，第三季不舉行法說會。

外資預估，友達第三季財報在損益兩平邊緣，意味著不論賺錢與賠錢，金額可能都是個位數字（億元）。至於第四季，在電視面板價格持續下挫，電腦、監視器面板價格也還在賠錢下，本季虧損已不可避免。三星LCD事業部總裁張元基之前已表示，全球LCD景氣第四季觸底，並將步入虧損。

不過，大陸十一長假銷售數字出爐，使當地液晶電視庫存回到合理水準，加上明年第一季農曆年，是中國最重要的銷售假期，約占全年銷售的15%左右，法人預期年底至明年第一季，大陸將會有一波補庫存需求，帶動友達與奇美電的出貨跟著成長。

【2010/10/13 經濟日報】