日報長期追蹤的台股營收王鴻海(2317)，公告2023年的財報，全年營收達6.16兆元，雖然較2022年6.62兆衰退6.98%，但在毛利率從6.04%上升到6.3%，營業利益率從2.6%上升到2.7%，稅後淨利率從2.13%上升到2.31%的帶動下，全年EPS達10.25元，較2022年的10.21元，微幅成長。
鴻海(2317)能夠在營收出現衰退的情況下，繳出獲利逆勢成長的成績單，顯示這幾年董事劉揚偉追求更高附加價值的營運目標，似乎有看到一些成果，而受到此一激勵，加上台股攻上2萬點的多頭氛圍，也讓身為台股第二大權值股的鴻海，從今年3月以來，展現大象狂奔的飆股走勢，一路從2月底的103元，上漲到截至3/22的最高點148.5元，不到一個月的時間，股價就狂奔44%，若以去年10/30的最低點94元計算，近5個月累積上漲幅度也達到57%。
(全文、未完)
本文From《投資家日報》2024年3/22
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成立於1994年的義隆(2458)，早期是以微控制器MCU與數位訊號處理器DSP產品發跡，2003年透過合併日商KOA台灣子公司，取得多指觸控Multi-Touch技術與專利之後，觸控IC晶片一躍成為公司最主要的核心業務，2018年觸控產品佔營收比重為69%、2019年提升到73%，2020年Q3更直接拉高到87%，包括觸控螢幕晶片、觸控板與生物辨識晶片，主要是應用於智慧型手機、平板電腦、NB與穿戴裝置等終端產品。
義隆電這幾年在NB筆電觸控面板的出貨量不僅是扶搖直上，一路2015年時的4300萬台、成長到2017年的5700萬台、2018年的6600萬台、2019年的8100萬台、2020年預估上看到1.2億台，全球的市占率也是節節高升，一路從2015年時的26%，提高到2016年時的30%，2017年時的35%，2018年來到41%，2019年達到50%，2020年更一躍到63%，成為名符其實的全球第一大廠商與隱形冠軍企業。
此外，義隆NB筆電螢幕觸控晶片的出貨量，也從2016年時的900萬個、成長到2017年1400萬個、2019年1700萬個、2020年預估翻倍到3500萬個，全球市占率則是從2016年時的42%，成長到2017年時的57%，2018年來到66%，2020年更上看到71%。
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日報長期追蹤的半導體測試股京元電子(2449)公布第三季財報，單季營收90.2億元，毛利率34.5%，較去年同期的33.1%上升1.4%，單季EPS為1.22元，近4季累積EPS達到5.7元；此外，京元電也公布10月營收為30.38億元，較去年同期年減0.97%，並已連續三個月出現年減的衰退，今年前10月營收累積年增率下降至13.47%。
京元電子的營運開始出現衰退，符合日報原先的預期，不過11/8一篇來自《工商時報》標題為【京元電Q4營收估季減個位數】的新聞，似乎可以看到這波電子產業的高庫存風暴，對營運的影響評估：
測試大廠京元電（2449）公告前三季合併營收279.32億元，歸屬母公司稅後純益53.33億元，改寫歷年同期新高，每股淨利4.36元。京元電雖然受到消費性晶片庫存去化影響，但在車用晶片、高效能運算（HPC）等測試接單持續暢旺，第四季營收預估僅小幅下滑個位數百分比。
由於消費性晶片庫存調整會延續到明年上半年，京元電原訂今年資本支出120億元，預期將下修5％～10％，明年資本支出還會繼續調降。然而消費性晶片的測試需求強勁，且採用先進製程及先進封裝的晶片測試時間拉長，法人預期京元電營運會在明年第一季底或第二季初落底，之後進入新一輪的成長循環。
京元電第三季因客戶去化庫存，導致產能利用率下滑，合併營收季減9.1％達90.2億元，與去年同期相較約略持平，平均毛利率季減2.9個百分點達34.5％，較去年同期提升1.4個百分點，營業利益季減21.1％達21.36億元，較去年同期成長4.4％，歸屬母公司稅後純益季減25.7％達14.97億元，與去年同期相較減少1.6％，每股淨利1.22元已優於預期。
根據研究機構Gartner的預估，2023年電子產業將面臨明顯的逆風，其中產值最大、年出貨量可達12億支的智慧型手機，將出現4%的衰退；年出貨量約1.6億台的平板電腦，將出現2.9%的衰退；此外，合計年出貨量約3億台的筆記型電腦與桌上型電腦，2023年也將分別出現2.5%與2.7%的衰退。
然而，就在2023年展望一片衰退之際，卻有兩項產品應用可以逆勢成長，一是電動車，2022年出貨量已達978萬台，2023年預計可以再成長50%，二則是伺服器，年出貨量已達1800萬台，2023年預計可以再成長5.2%。
關於2023年電動車產業的成長性以及相關的受惠股，今年1月份的《投資家日報》有做了連續的報導，訂戶除了可參考1/4到1/13期間的日報之外，以下的影音觀點，也提供了不同的回顧方式，歡迎訂戶點選收看。
除了電動車之外，2023年還夠能逆風飛翔的電子產業，就只剩下「伺服器」，不過值得留意的是，產值的成長預估，有做了一些調整。
若以DIGITIMES Research同一家研究機構所做的預估為參考依據，2022年9月與12月就有些變化，去年9月預估2022年出貨量可達1800萬台，2023年將成長5.2%來到1900萬台之上，不過，3個月後，下調2023年的出貨量到1882萬台，年增幅度則降至4.3%。
對於美國股神巴菲特2022年Q4大砍86%台積電(2330)的持股，其結果雖然讓人意外，但慶龍內心卻是感受到一股難過的情緒；不過，難過的不是，過去這段期間「巴菲特會開啟股神模式」的論述被打臉，難過的是，巴菲特或許真得認為：未來的台海，終究會發生戰爭！？然而，身為台灣人，我們只能選擇跟台積電同島一命!
回顧2022年10/26的日報，當時分析指出：
台股目前完全壟罩在「極度恐懼」的氛圍中，加權指數10/25最低跌到12629，不僅距離今年年初的最高點18619，已經大跌5990點，波段累積的跌幅達32%，甚至超越2020年新冠疫情剛爆發時的股災，當時台股從年初時的最高點12186，急跌到3月時的最低點8523，波段跌幅達30%。
此外，台股最大的權值股台積電(2330)，近期股價走勢也很反常，在費城半導體指數近5日飆漲8.83%的條件下，竟然出現持續破底的走勢，10/26甚至跌到370元，完全與費城半導體指數背道而馳。
台積電(2330)之所以與費城半導體出現完全背道而馳的走勢，關鍵就在目前的台灣，似乎深陷戰爭的風險中，而外資為了降低風險，持續賣超台積電，便成了合理的決定。
對於美國股神巴菲特2022年Q4不惜認賠停損，也要大砍86%台積電(2330)的持股，其結果雖然讓人意外，但慶龍內心卻是感受到一股難過的情緒；不過，難過的不是，過去這段期間「巴菲特會開啟股神模式」的論述被打臉，難過的是，巴菲特或許真得認為：未來的台海，終究會發生戰爭！？然而，身為台灣人，我們只能選擇跟台積電同島一命!
若以2022年9/30當時60天(季)平均成本線在489元，作為巴菲特Q3大買1280億台幣台積電的買進均價，以2022年12/31當時60天(季)平均成本線在442元，作為巴菲特Q4大砍86%台積電持股的賣出均價，不僅持股時間僅短短一季，即使要面臨到9.6%實現虧損，巴菲特仍然做出了認賠出場的決定，其背後原因，值得進一步追蹤。
(全文、未完)
本文From《投資家日報》2023年2/15
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雖然目前市場出現許多對於半導體前景的雜音，但台積電(2330)所公布的第四季財報，不僅還沒看到太大負面的影響，甚至還超越原本的預期，Q4營收為199.3億美金，雖然只達到Q3預估的199億美金低標，但營業毛利率62.2%，超越原本預估的59.5%到61.5%；營業利益率52.1%，超越原本預估的49%到51%；單季EPS更飆升到11.41元，再創歷史新高，全年EPS達到39.2元。
台積電(2330)Q4繳出亮眼的獲利成績單，除了受惠於新台幣貶值之外，高效能運算的業績持續增長，則是一大關鍵，不僅Q4占比達到42%，季成長也達到10%，完全彌補智慧型手機季減4%、物聯網季減11%，與消費性電子季減23%的衰退。
(全文、未完)
本文From《投資家日報》2023年1/16
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今天台股最受矚目的新聞，就是美國股神巴菲特在今年第三季，砸下了至少50億美金，約當1525億台幣(編按：以新台幣匯率30.5元計算)，買進了台積電(2330)ADR的股票，截至9/30為止，買進約6010萬單位。
這筆對台股投資人「驚天動地」的交易，有三個亮點之處：
(一)現階段的台積電，有很強的核心競爭力與「護城河」。
巴菲特鮮少碰科技股，主要原因是科技產業的變化太快，很難掌握未來10年、甚至更久的營運狀況，除非公司本身有很強的核心競爭力與「護城河」，才能吸引到像巴菲特這種超級長線投資人的注意。
當然，巴菲特會注意到台積電，關鍵還是在蘋果，畢竟巴菲特目前不僅是蘋果第三大的股東，持股比率約5.6%，巴菲特的股票投資組合中，蘋果的占比更高達43%，因此透過蘋果，了解到台積電這個獨家晶片供應商的競爭優勢，自然成了合理的過程。
可成(2474)Q2單季EPS飆升到4.88元，相信日報的訂戶一點也不會意外，畢竟6/22日報就已經領先市場，做出了以下的分析論點：
值得留意的是，可成(2474)的現金與能快速變現的流動資產，許多都是以美金的幣值持有，以今年Q1的財報顯示，合計便持有約26.9億美金，折合台幣約763億元的外幣資產。
換言之，隨著美國聯準會Fed開始進入到想要「一次到位」的升息階段，一方面推動了美金不斷升值的趨勢，另一方面也讓坐擁大量美金資產的可成，即使什麼都不做，都可以享受到美金升值的好處，以今年Q1為例，可成的外幣兌換收益就高達22.01億台幣，不僅超過10.93億元，代表本業獲利的營業利益2倍之多，更佔稅前淨利30.45億元的72.28%，與佔稅後淨利20.57億元的107%，EPS貢獻更達3.01元。
追蹤2022年以來新台幣與美金的匯率走勢，一美金兌換新台幣從2021年12/30時的27.690元，走升到今年3/31時的28.622元，光是Q1美金就升值了3.36%，相當於新台幣貶值3.36%，時序進入到Q2，美金受到Fed強勢升息的影響，再度開啟了一波不斷走升的趨勢，若以6/22中午收盤價29.761元計算，截至目前為止，美金在Q2期間又再度升值了3.98%。
換言之，若沒有太大意外，今年Q2的可成，又將再度繳出超過20億台幣元的外幣匯兌收益，EPS貢獻可達3元。
金屬機殼大廠可成(2474)這幾天公告了三則重大訊息：
(一)註銷買回的庫藏股，持續辦理減資。
過去一年可成的董事會，為了維護股東權益，一方面持續地買進庫藏股，另一方面則持續註銷庫藏股進行減資，而股本規模也從2021年Q4的76.16億元，下降到2022年Q1的72.98億元，與目前的71.44億元，瘦身股本比率約達6.19%，將有利於未來每股稅後淨利EPS的提升。
(二)上調現金股利
持續瘦身股本，除了會反映在未來EPS的提升之外，也會對現金股利產生提高的效益，8/8可成公告原訂每股10元的現金股利，上調到每股10.2元，並預定9/5為除息交易日，現金股利發放日訂在9/30。
今天台股最受矚目的新聞，就是美國股神巴菲特在今年第三季，砸下了至少50億美金，約當1525億台幣(編按：以新台幣匯率30.5元計算)，買進了台積電(2330)ADR的股票，截至9/30為止，買進約6010萬單位。
這筆對台股投資人「驚天動地」的交易，有三個亮點之處：
(一)現階段的台積電，有很強的核心競爭力與「護城河」。
巴菲特鮮少碰科技股，主要原因是科技產業的變化太快，很難掌握未來10年、甚至更久的營運狀況，除非公司本身有很強的核心競爭力與「護城河」，才能吸引到像巴菲特這種超級長線投資人的注意。
當然，巴菲特會注意到台積電，關鍵還是在蘋果，畢竟巴菲特目前不僅是蘋果第三大的股東，持股比率約5.6%，巴菲特的股票投資組合中，蘋果的占比更高達43%，因此透過蘋果，了解到台積電這個獨家晶片供應商的競爭優勢，自然成了合理的過程。
半導體測試股京元電子(2449)公布7月營收為31.96億元，較去年同期成長8.08%，今年前7月累積營收年增率達21.57%；此外，京元電子也公布上半年財報，營收達189億元，毛利率36.6%、營業利益率26.4%、稅後淨利率20.7%，上半年EPS為3.14元，繳出創下歷史新高的營運成績單。
繳出亮眼獲利成績單的京元電子(2449)，今天的股價不漲反跌，盤中甚至一度大跌超過3.6%，關鍵就在目前市場開始擔憂電子產業接下來要面臨到的庫存風暴，一則來自8/8《經濟日報》標題為【電子業 緊急應變庫存風暴】，報導如下：
今年第3季電子業的共同主旋律是庫存調整，包括PC、顯示卡、DRAM、IC設計、智慧型手機與面板等產業都面臨景氣下行壓力，希望透過擴大出貨汽車電子、伺服器與工業電腦等仍在成長的應用，以降低庫存調整的衝擊。
在經過兩年疫情紅利之後，今年PC產業需求大反轉，加上全球通膨壓力大，第2季又突然發生大陸封控事件、俄烏戰爭等景氣「黑天鵝」，導致PC市況急凍，品牌廠宏碁（2353）、華碩庫存水位都攀上高點。
美系外資統計，PC品牌的製成品總庫存在第1季攀至新高的148億美元，年增56%。這是從惠普、戴爾、聯想、宏碁、華碩、微星和技嘉等業者匯總的數據。
