孫慶龍的投資部落格

回顧7/4的日報內容，當時分析指出：下圖表是2018年到2021年總太各項推案的銷售狀況，其資料來源是公司去年11/13的法說會資料，其中2019年到2021年的詳細資料如下：

從幾個面向來看，台灣房市似乎已經出現回溫的跡象：

(一)房屋成交速度加快。

營建股總太(3056)公布第2季財報，雖然EPS為負0.04元，已連續3季虧損(編按：前兩季分別為負0.17元與負0.18元)，但代表領先指標的合約負債卻是節節高升，Q2已來到16.96億元，不僅較去年同期的10.11億元，年增67%，與Q1的14.46億元相比，季增幅度也來到17.28%。

成立於1988年的宏遠興業(1460)，資本額50億元，全球員工人數7300人，是一家以「掌握原料」與「後加工整合」等兩項核心技術的紡織公司，擁有自主的原料技術平台，也具備從假撚、撚紗、織布、染整、印花、貼合塗佈等垂直整合的能力，本身除了具備研發能量與一貫化的作業經驗之外，更是台灣第一家導入工業4.0智慧生產的紡織公司。

成立於1993年的中宇(1535)，股本為12.37億元，員工數1,180人，是中鋼(2002)持股44.76%的子公司，核心業務分為三大類：

日報長期追蹤的核心股票豐達科(3004)為例，1/30公布一則重大訊息，其位在昆山、核心業務在機械加工、去年第3季才完成擴廠準備，建物面積達8,360平方公尺的生產據點，就被當地政府明確要求，不得早於2/9晚間24時前復工。

成立於1991年的晟田(4541)，核心業務為金屬零件的精密加工，早期雖是以提供食品包裝與清洗設備的零組件起家，但隨著後來積極跨入半導體與航太領域，如今的晟田，營收的結構，來自食品產業的比重已降至16%，半導體設備則貢獻16%營收，至於航太產品則一躍為主力產品，佔比為68%。

過去這幾年以來，在台灣這片土地上，確實有一群默默在耕耘的業者，正一步步地建構出台灣在航太製造業的全球競爭力，而這些默默耕耘的業者，漢翔(2634)是慶龍有興趣進一步研究的標的，其支持的理由有三：

(一)股價經過修正，目前處在低基期。

展望未來，由於豐達科(3004)有三座新產能將開始加入營運，因此慶龍樂觀認為，不斷創歷史新高的營收表現，將會持續出現在未來財報數據中，並確保今年營運的成長動能，而這三座新產能分別為：

回顧9/28的日報內容，當時分析指出：

台灣航太製造業的發展前景，是未來幾年慶龍相當看好的亮點產業，一方面受惠政府「國機國造」的產業政策，另一方面全球民用客機需求的強勁成長，勢必也將讓相關供應商的營運水漲船高。

談到全球未來客機需求的強勁成長，不得不提到美國(前)波音執行長米倫伯格的樂觀預估，他認為未來20年全球將需要43,000架新飛機，總價值將高達8.1兆美金。43,000架新飛機的需求是一個什麼樣的概念，以另一家航太巨擘法國空中巴士為例，過去40年空中巴士只生產過1萬架飛機，換言之，未來20年全球對新飛機的需求，將是過去40年空中巴士總計生產的4倍之多。

近期慶龍在研究航太產業時，意外發現一項調查報告，根據市調機構PwC(全名PricewaterhouseCoopers，中文為資誠聯合會計師事務所)的評估，2017年全球航太製造業(簡稱：造飛機)吸引力排行榜，台灣不僅首度擠進前10強，更直接進步到第6名，僅次於第一名的美國、第二名的瑞士、第三名的英國、第四名的澳洲、與第五名的加拿大。

2018年8月中國大陸發生第一起非洲豬瘟疫情之後，就像是星星之火足以燎原般地快速擴散，至今不僅已經有22個省份，佔中國31個省份高達7成的比率全部淪陷，甚至逼得台灣政府開始啟動防疫大作戰，自12/18起，規定只要從疫區攜帶豬肉產品，包括真空包裝的豬肉加工品、肉鬆等回國，未主動申報遭查獲者，第一次就罰20萬元，第二次再犯則提高罰金到100萬元。

佳格(1227)這家食品公司與慶龍生活的關係相當密切，因為每天早上起床的第一件事，就是先喝一瓶「桂格養氣人參」，然後早餐吃「桂格麥片」，中餐與晚餐料理所使用的油，剛好就是「得意的一天」，換言之，佳格也符合了從生活選好股的條件。

姑且不論，佳格(1227)重新調整中國大陸的通路策略，是否能大幅改善獲利的內容？但從股價自2011年最高點141.5元，跌落至最低點42.9元，已下跌69%的股價，確實已符合「危機入市」三部曲的首部條件：股價已跌深。

成立於1986年的佳格，自許成為消費者最信賴的食品公司，目前在市場銷售的品牌，除了桂格、得意的一天、福樂、天地合補，多力之外，還代理曼陀珠、加倍佳、Fonterra恆天然。已連續28年配發股利，合計達71.05元，

昨天慶龍開車前往土城的路上，雖然陽光普照，但遠方的綠山卻是灰濛濛一片，而收音機此時也傳來一則新聞，境外空汙襲台，新一波汙染物將隨東北季風，從台灣北部飄向南部，空氣品質不佳，已到了會對敏感族群不健康的程度；而慶龍聽到新聞的瞬間，原本外出的好心情也跟著灰濛濛起來。
 

成立於1957年的大成(1210)，已連續31年配發股利，合計達42.14元，早期是以生產黃豆油起家，1989年跨入餐飲市場，並藉由麵粉、飼料、沙拉油、肉雞、肉豬、雞蛋、魚蝦等農糧食材的垂直整合，與各大餐飲品牌的結盟，逐漸擴大在食品產業的影響力，公司營運主要分為六大事業群，分別為農糧、肉品、食品、餐飲商場、東南亞與東亞事業群。

作對投資與做出績效，不僅長期以來都是《投資家日報》的核心宗旨，更完全展現在許多股票的精準分析上，舉例來說，營建股總太(3056)，便看到了市場最直接的驗證。