為什麼慶龍會認為國內太陽能電池廠商黑暗的命運才正要上演,近日相關個股的跌勢根本還沒有跌完,最關鍵的原因就在於整體的產業出現了史上最嚴峻「供過於求」的狀況,慘烈的殺價競爭,與產業淘汰競賽,未來兩年內一定會發生。 

 

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台灣廠商目前最大的問題,就是遇到了「中國瘋子」,更不幸的是這還是一位非常有錢的瘋子(背後有中國政府的財政優惠,與主權基金的支持投資。)。

 

整體而言,目前中國大陸與台灣在全球太陽能電池產業的市佔率大約分別為50%與12%,中國大陸廠商目前已經具備了「規模經濟」的優勢,然而為了進一步擴大領先的地位,近半年更不惜巨資大幅擴充產能。

 

以最上游的矽晶圓長晶爐設備為例,過去國內擴充產能已經是非常積極的中美晶(5483),一次採購的數目也頂多在20~50台之間,然而今年2月份,中國大陸的一家業者保利協鑫宣布將一次採購500台的長晶爐(每台售價約1億元新台幣),預估2012年擴產完畢之後,總產能將從目前的2.1萬噸提高到6.5萬噸。

 

6.5萬噸的數字,是2010年全中國大陸多晶矽總產能3.5萬噸的1.8倍,卻僅是一家業者的擴產目標,總體而看,未來三年,中國大陸業者單是最上游長晶爐的採購數量就將會高達1200台。

 

面對中國大陸業者的來勢洶洶,中美晶(5483)董事長盧明光甚至苦笑地表示:「我怎麼跟他們玩?」

 

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因此一個合理的推估,從產業供應鏈的角度來看,過去太陽能產業所呈現「上肥下瘦」的狀況,將隨著中國業者大幅開出產能之後出現大逆轉。

 

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