孫慶龍的投資部落格

【投資家短評】

美國聯準會(Fed)主席柏南克的一席話，不僅讓美元重新走弱，更讓原先不少經濟學家認為會暫緩的第三次量化寬鬆政策，似乎有箭在弦上，不得不發的走向。若是如此，那麼整體經濟前景最為看好的新興亞洲地區，將再次成為熱錢襲捲的熱門地區。

而根據金管會統計，今年2月外資淨匯出金額為21.48億美元(約新台幣634億元)，是去年9月以來首度出現淨匯出的情況。然而，若是和去年全年與今年1月淨匯入總金額176.44億美元(約新台幣5100億元)相較，去年初以來進入台灣的資金，目前仍留在台灣的資金約有150億美元(約新台幣4400億元)之多，顯示對於外資而言，台灣還是存在不少投資機會，台股自然也不必看淡。

【延伸閱讀】

【今日最大誌】

亞幣、亞股昨（3）日紛紛走揚，台股也大漲118點、新台幣則升值1.23角；亞洲地區股匯雙漲重現，國際資金開始回流新興市場跡象，引起市場高度關注。

美國聯準會（Fed）主席柏南克2日釋出不排除推出第三次量化寬鬆政策談話，立即牽動全球資金情勢。這番談話讓市場解讀美元有再度走弱可能，敏感的亞幣立即走強，刺激國際熱錢再度湧入亞股，帶動昨天行情普遍走揚。

台股方面，外資昨天反手買超台股40億元，激勵台股再度大漲118點；新台幣兌美元則以29.542元收盤，大漲1.23角，明顯擺脫先前轉弱格局。

外資圈分析，外資2月賣超台股971億元，與國際熱錢在新興市場變現、回流歐美市場有關，但相較南韓、印尼、泰國等新興市場，外資賣超台股動作不算重，尤其日前，美股由高點拉回，又使原本要抽回成熟市場的熱錢，產生疑慮觀望，紛紛暫時把資金停泊在債市或股市龍頭股身上。這一點，由新台幣對美元近日先貶後升的走勢獲得印證。

匯銀界人士觀察發現，外資先前並未全數撤出台灣，且近日匯入力道增強，是促使新台幣升值因素；若國際熱錢持續回流新興市場，這波亞洲股匯市雙漲趨勢可望持續。

美系外資研究部門主管私下指出，國際局勢、石油價格牽動國際股市，這兩項非基本面變數已超出研究範圍，就連外資近期也經常遭到套牢，無論作多作空都容易受傷，不少對沖基金經理人最近寧可多看少做，觀望氣氛濃厚。

面對國際資金流動迅速，摩根大通台股研究部主管賴以哲建議，今年台股選股策略必須保持電子、傳產、金融多方均衡，各產業輪動特色十分明顯，投資人必須能跟上輪動速度，才不至於耗費時間與資金積壓的成本。

摩根士丹利台股策略分析師王安亞認為，台股今年中長線看多，萬點論仍然是外資圈主流，不過台股並非一路緩漲到年底，而是要經歷上下震盪、多空交戰之後，最後才能攻上萬點，近期股市震盪激烈，仍屬正常現象。

【2011/03/04 經濟日報】