孫慶龍的投資部落格

本周節目主題： 台股下半年不可忽視的族群

近日亞洲最大的IC通路商大聯大(3702)，宣布購併友尚(2403)，這兩家合計佔國內廠商七成獲利的相互結合，同時也將會成為亞洲地一家營業額突破100億美元的半導體通路商。近幾年在產業分工的趨勢下，通路商的角色地位就越顯重要，聯發科(2454)能成為中國山寨手機晶片大王，大聯大(3702)完善的通路服務體系，就扮演著關鍵的因素。

【投資家短評】

由於產業的景氣循環通常會歷經2~3年的時間，一家好公司股價由最低點到最高點的上漲過程往往也長達1~３年不等的時間，因此「對的股票」一路加碼，不僅符合「買的安心、抱的放心，還要賺的開心」的原則，更能夠「汰弱留強」，擴大投資組合的整體報酬率。

技術分析觀點裡的第一個「再加碼」時機，是回測均線的加碼點。以緯創(3231)為例，2009年初股價在季線上方整理時逢低買進，在3/10突破整理區間時加碼買進後，在接下來的上漲過程中，每一次的量縮回測月線，都是很好的「再加碼」時機。

【投資家短評】

透過每天《投資家日報》的撰寫，記錄研究團隊的分析觀點，不管對與錯都會忠實呈現，以下的內容，主筆的時間為3/19，重點只有一個：邦特(4107)股價在急跌之後，近日已經呈現量縮整理的格局，日後若能搭配量能進一步擴大，將有機會向上突破。

【投資家日報】資料庫：最壞的營收，創造出最好的買點_邦特(4107)

【投資家短評】 

股票投資是要投資未來，第五次「江陳會」的議題早已經被各界確定，而第六次「江陳會」議題，《投資家日報》領先市場於3/23就已經公布訊息，提供給投資朋友參考，歡迎各位延伸閱讀下列文章：

不管是半導體或是光電設備，機器在運作一段時間之後，都會產生一些雜質附著在機器設備上，對於以強調精密製造的高科技產業來說，將會產生降低良率的問題，而影響生產的品質。 因此，對於製造廠商而言，就必須定期將設備零組件進行洗淨與再生處理的工作，加上近年來成本的考量，以及產業專業分工的態勢，因此就衍生出委外的商機。

【投資家短評】

根據目前羅昇(8374)的接單狀況來看，將很有機會「重返榮耀」，而冷門的特性，將可以創造出超額的投資利潤。從過去的經驗顯示，其實「冷門」與「熱門」常常也僅在於一念之間，因為重點還是要回歸到公司的基本面，有好的基本面，才會創造出好的股價表現。

2007年全球經濟的榮景，帶動羅昇(8374)營收獲利的水漲船高，當年EPS4.52元的強勁表現，激勵羅昇(8374)的股票，從乏人問津的冷門股，竄升成頻創歷史新高的熱門股，股價最高來到64.3元。

【投資家短評】

本周節目主題：  中國「物聯網」衍生出 RFID 大商機

過去二個星期以來，《投資家研究團隊》多次提出現階段大盤走勢將會複製2007年下半年「先上後下」的看法，這個看法目前仍然沒有改變，以4/8指數收在8057.6為例，相當於2007年圖例中黃色圓圈的位置，換言之，目前指數再上漲的空間，已經相當有限了。

【投資家短評】

透過每天《投資家日報》的撰寫，記錄研究團隊的分析觀點，不管對與錯都會忠實呈現，以下的內容，主筆的時間為3/30，重點只有一個：台股三天之內，將會重新站回8000點。

【投資家日報】資料庫：台股盤勢分析

【投資家短評】

單從財報數字的表現來看，瀚荃(8103)絕對是「好公司」的典範，因為對於慶龍而言，「好公司」不是依照「公司的名氣」來決定，而是依照「長期獲利水準」來判斷。

這幾年慶龍走訪上市櫃公司的經驗下來，每次總是會聽到董事長或者是總經理，如何說自家公司的競爭優勢有多強有多好，而自家的產品是如何具有很難被取代的地位；其實，官話大話每個人都會說，但真正能做到的，並且經得起檢驗的，「財報」決定了一切。

【投資家短評】

中國自1980年開始實施一胎化政策，並伴隨著30年快速的經濟成長，Made in China的生產優勢，正逐漸地流失，今年以來，沿海地區嚴重的缺工問題，正好也反應出目前中國在面臨「世界工廠」轉變為「世界市場」階段時，一個過度的陣痛期。

然而，近20年來，台商因為生產成本的考量，前仆後繼地西進到中國大陸，雖然一開始享受到廉價中國的優勢，但如今卻也開始承受到中國調整經濟結構下的陣痛，其中又以人力佔成本比重高的產業，最飽受缺工之苦。

【投資家短評】