冷門投資法，羅昇(8374)的價值在哪裡？－孫慶龍的投資部落格

羅昇(8374)在中國大陸內需市場的布局規劃上，1993年與台達電(2308)合資成立天津羅昇(羅昇持股70.77%)，經過10餘年的發展，目前營運不但已經進入到開花結果的收成階段，每季貢獻母公司的收益，就足以讓羅昇的獲利再往上翻一倍，以今年第一季為例，來自於天津羅昇的收益貢獻就將近2600萬元。

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羅昇(8374)公佈第一季季報，台灣母公司第一季本業收益為2354萬元，而轉投資公司第一季貢獻收益為2906萬元，再扣除20%的所得稅之後，稅後淨利為4219萬元，EPS為0.67元。

展望第二季與第三季，羅昇(8374)的營收成長動力仍然樂觀，主要的理由是來自於目前下游客戶的需求依然相當強勁，尤其是新客戶友達(2409)積極拉貨的帶動下，已經完全反應羅昇在訂單的出貨上，不僅三月份所公佈的營收突破1億元關卡，四月份所公佈的營收，甚至刷新97年9月時所創下的1.11億元的歷史最高紀錄。

除此之外，根據歷史經驗顯示，羅昇(8374)每年的營運高峰都會落在九月份，然而今年從3月份開始，就已經有旺季時的營收表現，甚至4月份就改寫歷史記錄，隨著傳統旺季5~9月的到來，羅昇(8374)的營運將會出現「旺季更旺」的狀況，而反應在未來股價的表現上，自然就可以值得高度期待了。

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