孫慶龍的投資部落格

【投資家短評】

除了企業、民眾在油電雙漲壓力下，自主性更換LED燈泡的室內照明節能商機之外，經濟部也擬投入約新台幣27億元補助，推動3年內逐步將國內32.6萬盞路燈替換成LED路燈的室外照明商機，預估可望帶動44.81億元的產值，再加上歐美、中國大陸LED照明需求持續成長，今年LED業者業績有機會逐季成長。

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【今日最大誌】

電價即將大幅調漲，各企業掀起換裝LED照明的熱潮，LED商業照明訂單激增，照明廠台達電、億光、艾笛森、隆達和東貝等大舉接獲專案訂單，擴大向上游LED磊晶廠採購晶粒，促使上游廠商包括晶電和璨圓等產能利用率提早滿載。

經濟部宣布電價5月15日起調漲，尤其工業和商業用電的漲幅大於民生用電，各企業、工廠、停車廠甚至住家的公共空間，都掀起換裝LED的熱潮。據了解，台達電、億光等在國內大賣場鋪貨的LED燈泡已出現缺貨，東貝、隆達和艾笛森等近期分別接獲數千萬元換裝LED燈管的訂單，LED照明廠第二季業績可望超出預期。

東貝光電董事長吳慶輝昨（17）日表示，「政府漲電價，我電話接不完」，近期接獲不少工廠、賣場來電，要求更換LED，東貝本周就接獲國內一家大型企業一口氣要求換發5萬支的LED燈管，訂單金額在3,000萬元以上。

吳慶輝說，像這樣的企業還有很多家排隊等著換，東貝的4月營收可望成長二成，第二季營收季增率有機會成長五成。

一家LED廠高階主管表示，由於住家社區的公設是以商業用電計算，且電價是民生用電的倍數計，自從社區的公設以LED取代後，省電的比率相當高，比較同一時期的公共電費從13萬元降為5萬元，見識到LED的省電和省錢效力。未來像停車廠、賣場、工廠的照明用電，可能是第一波大量以LED替換。

艾笛森證實，這一波的電價調漲，公司接獲不少專案的訂單，讓艾笛森在第二季的產能利用率大幅提升，公司LED照明發展主力逐漸從室外照明移向室內照明，且以商用照明為主。目前室內照明占整體照明產品比重為60%，今年仍可望再向上成長。

目前在國內自有品牌LED燈泡市場占有率逾五成的億光，和打入好市多（COSTCO）賣場通路的台達電等，LED燈泡都賣到缺貨，顯示這一波電價的調降確實促成民眾使用LED。

對LED磊晶廠而言，第二季來自LED電視客戶的晶粒需求已較上季大增，如今LED照明需求出現，一線磊晶廠晶電和璨圓的產能都滿載，使得磊晶廠必須重新規劃第二季產能，部分交貨給LED電視廠商的訂單必須向後延。

【2012/04/18 經濟日報】