孫慶龍的投資部落格

 【投資家短評】

麥克波特(Michael E. Porter)在1980年所出版的《競爭策略》提出五力分析的觀點，其中「新競爭對手威脅」的高低，與“現有廠商的反應”有密切關係。

以晶圓代工為例，台積電(2330)展現雄厚的資金實力，大手筆地投入先進製程的設備支出，期望能達到擴產並穩固高階製程40與28奈米的市占率，藉此嚇阻並甩開全球晶圓（Globalfoundries）、三星等新競爭對手的威脅。

因此，一個合理的推論，未來3~5年內，近日大動作不斷的台積電(2330)，即使有「新競爭對手的威脅」，但仍然在晶圓代工領域中取得絕對的優勢競爭地位。

【延伸閱讀】

【今日最大誌】

台積電先進製程持續吃緊，據了解，公司明（9）日召開董事會，將通過30億美元（約新台幣905億元）以上的擴產預算，是近一年單季資本預算的高峰，帶動明年12吋產能可望突破30萬片，比今年增加三成，領先同業一倍以上。

台積資本預算是觀察科技產業發展的風向球，顯示通訊產業、電腦處理器與繪圖晶片這三大領域成長動能強勁，因此台積加速投資，來滿足客戶需求。

台積今年擴產達三成，是過去五年新高，明年擴產還要超過三成，再創新高。在產能擴張下，將同步帶動營收走揚。台積今年營收上看4,200億元，明年至少可以成長15%以上，看5,000億元。

台積資本預算將有三大運用主軸，首先是12吋產能擴增，明年中科Fab15要裝機，竹科Fab12第五期本季量產，第六期也計劃明年動土；其次，加速大陸投資，大陸松江廠積極擴產。同時，太陽能與LED新事業都在明年裝機。因此外界預估，三大業務合計資本預算上看35億至40億美元，突破新台幣千億元。

台積電南科Fab14與竹科12廠，月產能已逾24萬片，比上半年增加兩成，估計12吋先進製程產能，比去年大增37%，達整體營收的一半。

台積電昨天表示，上季法說公司已透露，明年七成資本支出將用於12吋先進製程，顯示擴產需求仍高。

先進製程部分，台積電28奈米陸續貢獻營收，也是明年擴產重點，下一世代的20奈米將啟動相關廠房興建。

台積電營運資深副總劉德音評估，三座超大晶圓廠就有150億美元年產值，相當新台幣4,500億元營收。台積電上周五（5日）上漲0.3元，收64.2元。

【2010/11/08 經濟日報】