如何買在起漲點？以可成(2474)為例 @ 孫慶龍的投資部落格

充沛的帳上現金，加上不斷實施庫藏股的決心，讓可成(2474)在面對這一波企業轉型的過程，即使目前營運還未見起色，即使近期許多外資不斷看空並調降投資評等，但可成(2474)的股價依然成功打出底部的型態，準備迎接這一波長達5年的空頭走勢，第一次的月KD在20以下黃金交叉。

整體而言，雖然可成(2474)退出智慧型手機的市場，是一個對公司長遠發展正確的決定，但眼前的現實卻是得開始面臨轉型的痛苦，其中跨入車用跟醫療，是CEO擬定的目標與方向。

前者於2020年下半年開始切入美系車廠的供應鏈，提供電動車影音系統的內外飾件，目前佔營收比重僅1%，目標2025年可以成長到佔營收比重10%；後者則是在2021年成立可仁醫學科技，預計分階段投入30億台幣，目前先透過入股台股中的醫療耗材的領導廠商邦特(4107)、太醫(4126)、鐿鈦(4163)等企業，期望能拿到跨入醫療領域的敲門磚，目標同樣是3到5年後，醫療產品佔營收的比重能到10%。

換言之，由於跨入車用與醫療領域，還需要很長一段時間來發酵，因此現階段可成(2474)的投資，就只能以「高現金殖利率股」的防禦性角度看待了，並耐心等待公司營運的成功轉型。

關於可成(2474)具備「高現金殖利率」的投資價值，由於董事會已明確表示2022年到2024年的現金股利至少10元，因此在此案例中，可採用2020年到2024年期間的現金股利，作為近5年平均值，由於近5年平均值為10.4元=(12+10+10+10+10)/5，因此要符合7%現金殖利率的條件，股價需落在148.57元=10.4元/0.07，要符合5%現金殖利率的條件，股價需落在208元=10.4元/0.05。