拆解加工絲大廠宜進(1457)的營收結構,主要有5大項目組成,若根據2016年10月的營收佔比分布,分別為:聚酯原絲29%、加工絲44%、平織布14%、其他1.65%與租金收入4.22%。

 

2016-11-23 下午 04-37-11

 

首先先來分析每月可貢獻約1,400萬到1,800萬的租金收入,由於宜進紡織成立的時間可追朔到1981年,因此在歷經35年的發展,不僅生產基地遍布新竹、台南新市新化、彰化、與中國杭州等地,廠區的面積更高達10萬坪以上。

 

 

近幾年為了有效提升「閒置廠區」的效應,因此積極進行資產活化,並以「出租」作為營業項目,每年租金收入也從2014年時的5,091萬元,提升到2015年的1.84億元,2016年預估可再提升到2.1億元,換言之,若以33.52億元的股本計算,在不考慮租金稅賦與資產管理成本,每年光是租金收入便可貢獻EPS達0.62元。

 

 

此外,宜進(1457)在本業的經營,近幾年不僅致力於上中下游的垂直整合,效益也開始反應在營收結構的調整上。

 

2016-11-23 下午 04-36-39

 

2014年以前的宜進(1457),加工絲不僅是佔公司營運超過60%的主力產品,更是台灣五大加工絲廠商之一,市占率約6%,然而隨著近幾年,一方面向上游垂直整合聚酯原絲,另一方面則積極擴大車用紡織(平織布)的下游應用,如今的宜進(1457),加工絲占比已下降到40%,並搭配占比約30%的「聚酯原絲」,與佔比約12%的車用紡織(平織布)之後,成為現階段奠定營運的三大產品。

 

【產業小百科】:聚酯加工絲的應用範圍包括:休閒運動服、襪子、手套、西裝襯衫、地毯、雨棚、輪胎簾布、安全氣囊….等等。

 

 

@我要訂購《投資家日報》

 

 

【延伸閱讀】

2016-11-24

加工絲報價觸底反彈,宜進(1457)能否大漲412%?

2016-11-23

狂人政治下的投資契機:原物料的多頭來了

2016-11-21

美元指數破100+美債崩盤,散裝航運股的春天來了!

2016-10-13

透過產業分析,窺看中鋼(2002)後市!

2016-07-21

汽車輕量化,車用紡織股宜進(1457)營運不看淡!

2016-05-04

每月4萬元退休金怎麼賺?以中華電(2412)中鋼(2002)為例

2016-04-27

6分鐘看懂全球鋼鐵產業,兼論中鋼(2002)

2016-02-17

跟著醫師賺錢去!?兼論中鋼(2002)【醫師好辣】

2016-07-04

台灣紡織業的升級與轉型,以宜進(1457)為例!

 

 

 

arrow
arrow
    全站熱搜
    創作者介紹
    創作者 luckylong 的頭像
    luckylong

    孫慶龍的投資部落格

    luckylong 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()