分享一段慶龍在2011年時的一段操作經驗,當年度在7月底以前,由於所布局的股票羅昇(8374)、大華金屬(9905)與大眾銀(2847)分別出現了177.84%、94.65%與19.07%的累積報酬率,因此也帶動當時,截至7月底以前的年度績效超越60%以上。

 

 

2015-8-29 上午 11-01-18

 

 

 

然而,好景不長,時序進入到8月以後,由於美國爆發「被調降評等」的債務問題,引發全球股市的崩盤,而筆者當時由於過度輕忽影響性,未能及時做出果斷的決策建議,因此當年年底所結算的年度績效,就從原本大賺60%以上,縮減到僅剩下8.77%,雖然仍勝過台股當年下跌21.18%的大盤表現,但卻給筆者上了一堂寶貴的課。

 

 

這堂課的內容,叫做:設定「獲利回吐的最後防線」,其重要性,不亞於「負15%停損機制」。

 

 

2015-8-29 上午 11-00-26

 

 

 

所謂獲利回吐的最後防線,指得就是投資一檔股票,當獲利達到一定水準,但在股價還未達到「賣出目標價」時,就遇到系統或非系統風險,此時,「最後防線」的設定,將攸關最終績效的成與敗。

 

 

 

以慶龍對羅昇(8374)這檔股票的操作為例,2010年3月到4月期間,在32元附近逢低買進的決定,確實如願地在12月與隔年的4月,分別實現了71%與113%的獲利成果,但由於第三筆的賣出目標價98元始終未到(最高股價只來到95.7元),羅昇的股價就開始面臨向下修正的壓力,而筆者未設立「獲利回吐最後防線」的結果,就是第三筆的持股,最後只賣在47元,雖然帳面仍有高達76%的獲利,但實際上,筆者的感受卻是從最高獲利258%的天堂,重重摔回到凡間。

 

 

 

2015-8-29 上午 11-01-27

 

 

 

經過這一次的教訓,讓慶龍深刻體驗到,設定「獲利回吐的最後防線」,其重要性,確實不亞於「負15%停損機制」,至於要如何設定「最後防線」?筆者一方面從投資大師的經驗吸取結論,另一方面則開始進行相關統計數據的歷史回測,希望能透過客觀的驗證,找到可讓投資人都可遵循的參考依據。

 

 

整體而言,最後防線的設定,可從兩方面著手,一是參考賽局理論的內容,二是參考成長股DNA的賣出條件。(未完、待續)

 

 

2015-8-29 上午 11-01-38

 

 

@我要訂購《投資家日報》

 

 

 

【延伸閱讀】

2015-07-23

行情不好時,如何做到風險的控制?

2015-05-05

如何規劃年賺25%的投資組合?

2015-05-04

投資組合規劃,將決定績效報酬!

2015-04-21

如何源源不絕賺好股?投資問題兒童,蛻變成明星股票

2015-04-20

如何源源不絕賺好股?BCG矩陣策略告訴你

2015-04-01

投資人的10大禁忌:向下攤平、害怕停損【非凡】

2015-03-18

複製股神投報率,小錢也能變大錢!

2015-03-11

做對2件事,你也可以晉升到股市贏家的行列!

2015-02-09

從初升段、到主升段與末升段,勤誠(8210)獲利大豐收!

2015-01-29

善用醉漢回家理論,94.47%的機率成為股市贏家!

2015-01-06

全球首富與詐騙集團,兼論四季投資術

2014-10-27

如何在股票市場上創造驚人的財富?只有一個方法

2014-10-08

現在才知道:如何讓財富從黑白變彩色?

2014-10-04

為什麼股票賺錢的門檻,比聖母峰還高!?

2014-08-08

拒絕投資誘惑,才能源源不絕賺好股!

2014-08-04

股票停損,是對?還是錯?

 

 

 

    全站熱搜

    luckylong 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()