孫慶龍的投資部落格

「竹外桃花三兩枝，春江水暖鴨先知」北宋大文豪蘇東坡一千多年前的詩詞意境，同樣也可以反應在股票投資的選股邏輯上，尤其是在預測一家公司的業績展望時，常常可以從這家公司下游客戶的銷貨狀況，搶先一步得知。

舉例來說，台股目前的股王大立光(3008)，不但是一家專業的手機鏡頭製造商，全球市佔率約20%~25%，主要的客戶更囊括蘋果iPhone、宏達電HTC、RIM黑莓機等國際品牌大廠，隨著智慧型手機全球狂銷，以iPhone為例，今年第一季全球出貨量就高達875萬支，年增率130%，身為供應鏈的大立光(3008)，營運前景自然水漲船高，除了每月營收節節高升之外，股價的表現更是不遑多讓，半年來漲幅接近60%。

從下游客戶的銷貨狀況推斷公司的營運前景，對於一些市場訊息較少的冷門股來講，更是一個相當重要的資訊管道，以蒙恬(5211)為例，去年年底平均每天在台股的成交量僅1、2百張，市場相關訊息更是少得可憐，但身為Apple Store的軟體供應商(提供辨識軟體「名片王」)，iPhone的狂賣，自然可以帶動蒙恬(5211)營收獲利的貢獻，而股價的表現8個月內更從30元飆漲到90元。

總結而論，資訊是股票投資中一個很重要的命脈，而從下游客戶的營運興衰，更是提早一步取得資訊的重要管道。

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