孫慶龍的投資部落格

回顧2014年5/12的《投資家日報：白金版》內容，當時慶龍認為：信錦(1582)繳出營收創歷史新高的同時，股本又獲得控制，EPS可望出現顯著的提升，加上5/26受邀參加證交所所舉辦的業績發表會，有利本益比的拉升，因此今年股價漲勢可期。

果不其然，信錦(1582)的股價，在2014年的6月與7月期間，開啟了一波上漲的走勢，不僅成功突破自2010年以來57元的頸線壓力，更持續地改寫波段新高的價位，成功帶給《投資家日報：白金版》訂戶，超過50%的投資獲利，並且順利落袋為安。

整體而言，當時對信錦(1582)後市樂觀的看法，主要是建立在籌碼面與基本面的兩大理由上：

(一)大股東持續加碼：

長期追蹤信錦(1582)400張以上大股東的持股變化，有一個非常重要的轉折點，就是2013年的8月，因為在此之前，大股東都是站在「賣方」不斷地調節股票，持股從最高時的61.94%一路降低到53.02%，直到2013年8月之後，才開始轉賣為買，在經歷長達10個月回補股票的過程之後，迄今信錦的大股東持股比重，才提升到59.4%，此外，隨著信錦基本面呈現「一片光明」之際，慶龍預估未來大股東的持股，將有機會回復到61.94%的水準。

(二)基本面成長：

支持信錦(1582)基本面成長的理由，主要是因為筆者觀察到信錦的兩大產品線：(1)Monitor與(2)電視，今明兩年的成長性可期，前者將受惠人類史上最大的PC換機潮，將在未來一兩年發生，而後者則是因為新增客戶，讓出貨量可望大幅躍升。

首先，先來討論筆者所觀察並預估的一個產業趨勢，就是未來的1到2年，全球將會掀起人類有史以來，最大的PC換機潮，而這股PC換機潮，勢必將會成為信錦(1582)營運不斷走揚的重要推手。

筆者之所以會預估，未來1~2年全球將掀起史上最大的PC換機潮，主要是因為觀察到微軟Microsoft宣布自2014年4/8起，停止對作業系統XP的支援，而XP末日的到來，勢必將牽動全球大約5億台PC的換機潮。

5億台PC的換機潮，這個數字是怎麼來的？主要計算的基礎有兩點，一是目前全球PC的保有量大約在15億台，二是作業系統XP目前的市占率仍高達29.53%，換言之，當今流通在全球各地，仍在使用XP作業系統的電腦，合理推估，數量大約就落在5億台上下，而這5億台的電腦數量，也將成為未來1~2年全球PC產業觸底反彈的重要推手。

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