整體而言,2022年上半年不管是一線廠的台積電(2330),還是二線廠的聯電(2303)產能利用率都是100%,不過時序進入到下半年,產能利用率都將開始下滑。
根據外資大摩預估,今年Q3除了台積電還hold得住之外,其餘代工廠的產能利用率都將下降,此外,外資高盛6/28預估,台積電2023年的產能利用率,將會走跌至91%。
晶圓代工廠的產能利用率將開始下滑,一方面是因為消費性電子產品需求放緩,各大品牌廠得開始消化目前過高的庫存,另一方面則是今年全球新增10座12吋晶圓廠,因此全球總產能的年增率,繼2021年成長8.5%之後,2022年再成長8.7%,連續兩年創歷史新高。
換言之,在需求下降,供給上升的情況下,產能利用率會下滑,不讓人意外,不過根據研究機構IC Insights在今年4月時的預估,2023年整體產能利用率為93%,雖較去年的93.8%微幅下降,但還是能夠維持在高檔的水準,優於2019年的85.8%與2020年的85.5%。
再者,根據研究機構TrendForce在今年7月的最新預估,今年下半年晶圓代工的產能利用率已經無法滿百,以12吋晶圓廠為例,10奈以下先進製程會落在95%到100%之間,28奈米以上成熟製程會落在90%到99%之間。
從目前的發展來看,近期各大研究機構已經開始發布半導體產能利用率將下滑的警訊,不過由於廠商在今年Q2以前普遍還是「樂觀以對」,因此投資人可以留意7月之後的法說會,各大半導體公司對於業績展望的看法,是否出現轉變?
本文From《投資家日報》2022年7/8
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