孫慶龍的投資部落格

整體而言，砷化鎵產業可區分為三大區塊，分別為：

(一)上游的晶圓磊晶。

所謂磊晶Epitaxy，講得就是透過在原有的晶片上，再長出新結晶的過程，達到強化半導體晶圓工作效能的目標。

目前國內的主要廠商為全新(2455)、元砷、高平(IQE的台灣子公司)、巨鎵、翔名(8091)、IET-KY(4971)等，而國外廠商則包括：IQE(全球最大廠商)、Kopin、Emcore、Picogiga。Hitachi cable等。

(二)中游的晶圓製造。

又可分為一條龍式的IDM廠，以及專業分工的模式，前者國內有漢威、全訊兩家業者，國外則有Skyworks、AVAGO與QORVO三大廠商，其中SkyWorks為全球第一大，而AVAGO在2016年合併Broadcom，也更名為Broadcom。

至於專業分工的模式，從設計、晶圓製造、封裝到測試，國內上市櫃公司分別有立積(4968)、宣昶(3315)、宏捷科(8086)、穩懋(3105)、環宇-KY(4991)、菱生(2369)、同欣(6271)、全智科(3559)、矽格(6257)。

此外，值得一提的是，專業分工的模式，主要是建立在IDM廠本身產能不足時，所釋放的委外訂單，例如宏捷科的代工訂單來自於Skyworks，穩懋則來自於AVAGO，環宇-KY則來自於Qorvo，不過一旦IDM廠本身的產能足以消化訂單時，代工廠就必須得面臨被抽單的困境。

(三)下游的系統組裝。

主要分為手機客戶與WLAN(無線區域網)兩大領域，前者包括Samsung、Apple、小米、華為、中興、HTC等品牌業者，後者則有瑞昱(2379)、明泰(3380)、正文(4906)等廠商。

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