孫慶龍的投資部落格

2010年最夯的科技運用莫過於「雲端運算」與「智能電網」，從產業的趨勢，以及市場法人對這兩項議題的認同度來看，確實值得《投資家研究團隊》長期的追蹤觀察，以UPS不斷電系統品牌廠碩天(3617)為例，雖然12/23才正式掛牌交易，但由於同時夾帶「雲端運算」與「智能電網」的雙料題材，加上又有公司獲利的基礎(預估明年EPS9元)，股價從開盤的84元，到收盤價143元，單日的漲幅就高達70.24%。

在看待市場上任何一個發燒議題，慶龍採取的態度不是「隨波逐流」，而是「貫徹原則」：有故事，有業績，還要股價合理。

上述的選股邏輯，也是慶龍在辨識一家公司投資價值時，以及區別「真實故事」與「童話故事」最重要的依據。九月初慶龍擔任年代電視夏韻芬節目的來賓時，討論當時市場發燒的H1N1流感商機，並指出從股價與基本面的關係來看，恆大(1325)比較像是「童話故事」，而葡萄王(1707)比較像「真實故事」(可參見：http://luckylong.pixnet.net/blog/post/1410435

而事後也證明，恆大童話故事破滅的代價，三個月股價回跌28%，而葡萄王真實故事反應的收穫，則是三個月大漲104%。

9/2《投資家日報》內容：「由於防疫的關係，導致市場口罩供不應求，讓具有口罩題材的不織布廠商恆大(1325)的股價，本益比邁向30倍之際，然而回歸到7月份的營收表現，YOY衰退的幅度卻高達32.67%，因此單從基本面與股價的關係，恆大股價的故事，就比較像是“童話故事”。

另一方面，由於民眾對提高免疫力的需求，因此帶動生產保健產品的葡萄王(1707)業績的提升，7月份營收2.2億元，MOM成長48.01%，YOY的成長22.64%，目前股價的本益比約在12倍左右。因此單從基本面與股價的關係，葡萄王股價的故事，就比較像是“真實故事”。」

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