孫慶龍的投資部落格

     回顧2020年5/19的日報內容，當時分析指出：

第二檔會引起慶龍研究興趣的標的，就是NB的組裝大廠廣達(2382)。

    廣達今年Q1合約負債持續上升到522億元，不僅改寫去年Q4歷史新高的471億元紀錄，更較2019年Q1時的361.9億元，大增160.1億元，合約負債增加的金額佔股本386.3億元的比率為41%，合約負債金額佔股本的比率則是高達135%。

    整體而言，雖然廣達Q1的獲利因為受到新冠肺炎的影響，掉到只剩下0.67元年減17%，但由於合約負債增揚的趨勢，確實讓人印象深刻，因此從財報分析的角度來看，反而可以忽略「落後指標」的Q1獲利內容，而聚焦在具有「領先指標」參考意義的合約負債上。

    欣慰的是，兩個月前的觀點，隨著廣達(2382)股價持續走升，與營收開始出現上揚趨勢，確實得到市場最客觀的驗證；廣達公布6月營收為934億元，一方面較去年同期大增18%，另一方面今年1月到6月累積營收年檢幅度也縮小到1.41%，換言之，若沒有太大意外，7月以後廣達營收將可以重回成長的軌跡。

    再者，根據公司派表示，由於目前「宅經濟」與「遠端經濟」對伺服器的需求大增，因此下半年傳統旺季可期，伺服器產品的全年營收成長將可維持2位數的成長目標。

本文From《投資家日報》2020年7/15

當天廣達(2382)股價在78.7元

至今最高漲至282元，波段最高漲幅達258%

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