回顧7月透過「危機入市」選股,所篩選出來的標的,至今已出現明顯漲幅,莫過於鴻海集團旗下,主要產品為PCB印刷電路板、連接器、電線的廣宇(2328);若以2016年7月,短中長均線所糾結的股價位置在12元附近計算,僅2個多月的時間,廣宇股價一路上漲到9/26收盤價的32.1元,波段漲幅高達168%以上。

 

 

 

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此外,值得一提的是,追蹤廣宇(2328)這一波漲價急漲的過程,公司每月營收,並沒有看到明顯增長的變化,以7、8月為例,與2015年同期相比,YOY年增率更只有0.27%與負6.38%,換言之,相較於股價的大漲,廣宇當前的營收動態,似乎無法讓外部投資人感受到「強勁成長」的面貌;然而,此結果與先前慶龍的研究,其實是不謀而合的。

 

 

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整體而言,在危機入市的投資策略中,觀察每月營收是否出現明顯的增漲變化?與後來股價的漲跌與否?其實是沒有太直接關係,舉例來說,在原本「危機入市三部曲」的架構下,即使多加了「近3月平均營收,大於近6月平均營收」與「近6月平均營收,大於近12月平均營收」等兩項財報優化的條件,雖然可降低總進場的次數從713次到352次,但平均勝率卻從64.93%下滑到52.26%,投資組合年化報酬率更從54.76%,大幅衰退到19.06%

 

 

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雖然追蹤廣宇(2328)每月營收是否出現明顯增漲變化?與後來股價漲跌沒有直接關係,但大股東的持股變化,似乎有春江水暖鴨先知的意義。

 

 

 

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以持股400張以上的大股東為例,2016年5月佔集保庫存的比率為50.56%,8月初上升到53.42%,9月底更攀升到55.97%,換言之,觀察大股東一路加碼股票的同時,也預告了股價後市看漲的發展。

 

 

 

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再者,追蹤廣宇(2328)股價起漲前的技術分析變化,除了周KD在2016年5月出現低檔黃金交叉之外,6/27當周收盤價也成功收在20周均線之上,而這項技術指標,都有中線「由空翻多」的指標意義。

 

 

 

本文From《投資家日報》2016年9/30

 

 

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