技術分析中關於KD指標的應用,有一個簡單的定義,就是當D值在20以下時,代表股價進入超賣區,賣出股票有可能賣在相對低點;而當D值在80以上時,則代表股價進入超買區,追價風險大增,因此,反應在操作策略上,就是等待D值來到20附近時才買進股票,而接近80時則可將股票賣出。

 

 

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此外,就波段操作者而言,月KD是許多人會參考使用的技術指標,尤其當月K來到20以下,通常都代表股價已經歷一段較大的跌幅,或著是較長時間的整理,因此若進一步搭配與月D值呈現黃金交叉,自然就容易出現後續的上漲行情。

 

 

以佳能(2374)為例 ,1997年到2010年期間,每當佳能股價的月KD指標,出現在20以下黃金交叉之後,都帶動後續股價出現超過2倍以上的漲幅。

 

 

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此外,再以2012年到2013年期間,讓《投資家日報》訂戶大賺155%的邦特(4107)為例,當初慶龍在做投資分析時,「月KD在20以下黃金交叉」的條件,確實也提供重要的參考價值,因為在追蹤2006年以來邦特的股價走勢圖之後,不難發現,每一次股價開啟大漲行情前,都伴隨著月KD在25以下黃金交叉的條件。

 

 

2006年3月,月KD在16附近黃金叉叉,開啟了股價後續從8.56元大漲到55.3元的波段行情;2009年2月,月KD在22附近黃金交叉之後,又再度上演了股價從18元大漲到55.9元的驚喜,而最近一次,則是落在2012年的2月,當月KD在15附近完成了黃金交叉,則順利掀開了股價從24元上漲的80.5元的序幕。

 

 

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月KD除了可以運用在個股操作的判斷上,套用在台股大盤的走勢的預估,同樣具有一定的參考價值。

 

 

下圖表為2000年以後,台股月KD出現黃金交叉之後,指數後續的表現統計,整體而言,確實都具備了開啟大多頭行情的意義。

 

 

2001年11月,月KD在19.95黃金交叉,不僅開啟了6個月的多頭行情,指數更一路從3,910點,驚驚漲到6,484點,漲幅65.83%;2003年5月,月KD在34.62完成了黃金交叉之後,帶動了後續長達11個月的多頭行情,指數從最低的4,108點,起漲到7,135點後才止步,漲幅73.68%。

 

 

時序進入到2004年12月,月KD在35.9黃金交叉之後,不僅激勵台股的多頭行情延續了35個月,更拉升指數一路從5,745點上漲到9,859點,波段漲幅71.71%;而2009年3月時,月KD在16附近黃金交叉的結果,則送給投資人一段長達24個月的多頭行情,指數漲幅高達113.03%,台股從4,328點大漲到9,220點;而最近一次,則是發生在2012年2月,月KD在35.7黃金交叉之後,則開啟了目前長達30個月的多頭行情,而指數也一路從7,488點,緩步墊高到前波最高的9,593點。

 

 

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