孫慶龍的投資部落格

「傳產看中國，電子看美國」，是長久以來牽動台股動向的兩大引擎，中國內需市場強勁的成長，讓許多傳產股鹹魚大翻身，開啟一波上漲的格局；相較於傳產股的驚人表現，過去一年，受到美國經濟前景不明，以及新台幣走勢急升的影響，電子股的表現顯然疲弱許多。然而，慶龍大膽推論，電子股疲弱的表現不會持續太久，而支持的理由，來自於：美國經濟復甦的情況優於預期。

股市不但是一個國家經濟的櫥窗，更具有3~6個月領先指標的作用，因此許多未來基本面狀況的變化，在某一程度上，股市的動向，將具有「春江水暖鴨先知」的意義。近期與台灣電子股連動性較強的美國費城半導體，呈現驚人的漲勢，僅台股封關期間漲幅便超過7%。

換句話說，美國半導體產業「好」，台灣半導體產業自然沒有「不好」的理由，而外資近期大舉加碼台積電(2330)、聯電(2303)、矽品(2325)、日月光(2311)等半導體重量級權值股，似乎不能僅以「資金行情」簡單視之，畢竟要支撐電子股在2012年走出一段像樣的波段行情，必須得建立在「全球半導體產業前景樂觀」的基礎上，而台灣半導體產業「好」，最上游的IC設計公司，自然就沒有「不好」的理由，更沒有長期「低迷」的條件。

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