孫慶龍的投資部落格

全球半導體股何時能夠止跌回穩？相信是許多訂戶關心的議題，知名外資半導體分析師陸行之，所提出來的7個落底訊號，或許可提供一個思考的方向；不過慶龍要再次強調，下述七點僅是提供市場不同的觀察重點，但不代表目前的半導體股還會持續走跌，畢竟「股價跌深，就是最大的利多」，何況又是全球產值將會持續成長的半導體產業，因此實在不需要對已跌38%的半導體類股，再進行「落井下石」的分析。

(一)各公司或客戶庫存月數何時開始降低？

(二)各公司何時開始看到產能利用率下修

(三)通膨CPI、升息何時觸頂

(四)這些龍頭半導體公司營收增長轉負，開始出現利空不跌

追蹤全球第一大晶圓代工廠台積電(2330)每月營收的年增率，6月為18.46%，雖較5月的65.28%與4月的55.02%明顯下滑，但6月營收1758億元，仍創下歷史次高的水準。

追蹤全球第三大的晶圓代工廠聯電(2303)每月營收年增率，6月為43%、5月為42%、4月為39%，截止目前，仍未見到營收衰退的狀況。

追蹤全球第一大的Nor Flash廠華邦電(2344)每月營收年增率，6月為2.07%、5月為7.47%、4月為7.45%，營收成長已見到「下樓梯」的發展。

追蹤全球第四大的DRAM廠南亞科(2408)每月營收年增率，6月為負31.47%、5月為負18.5%、4月為負10.76%，一方面已出現營收增長轉負的變化，另一方面則是拖累股價從今年最高點84.2元，腰斬跌至47.65元，而目前市場仍在消化基本面轉差的利空。

本文From《投資家日報》2022年7/11

南亞科(2408)當天股價收在49元，至今最高漲至62元

最高漲幅已達26%

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