分享一個慶龍的操作習慣,通常在選定一檔值得投資的標的時,除了會考量這家公司未來營運的成長性之外,耐心等到股價來到便宜的好價格,也是重要的操作原則,此外,事先做好資金配置,便宜價時建立部位、特價再加碼持股,則是長期以來的操作節奏。
下圖表是實際股票的交易對帳單,其內容參考如下:
(一)種類:普通買進。
(二)股票名稱:大成鋼(2027)
(三)買進股數:10,000股
(四)持有成本:365,000元。
(五)平均每張持股成本:36.5元。
受到美國聯準會Fed想要「一次到位」升息企圖的影響,近期的台股不僅再度出現破底走勢,更讓日報長期追蹤的一些標的,也同步出現下跌,其中,鋼鐵股的大成鋼(2027)6/20甚至跌到35.35元,若以今年4月時的高點56.2元計算,短短兩個月的時間,波段跌幅就高達37%。
然而,危機就轉機,大成鋼(2027)近期股價的下跌,雖然伴隨著一些市場的利空訊息,但也因此觸及到5/19日報所揭示的「便宜價」,回顧當天的日報內容(編按:新訂戶若要回看,可在日報的專屬Line群私訊小編):
有了2023年Q1大成鋼(2027)每股淨值可達35.52元的預估值之後,接下來就可以透過市場願意給予的淨值比倍數,推算出企業價值的目標。
根據法人表示,2012年以來,大成鋼的最高淨值比比落在****倍、最低淨值比落在****倍,因此一方面可得出本益比的倍數區間為****倍=(****-****)/5,另一方面可區分出代表不同本益比倍數的意義,分別為特價的****倍、便宜的1.3倍、合理(下緣)的****倍、合理(上緣)的1.9倍、昂貴的****倍與瘋狂的****倍。
此外,值得留意的是,由於美國聯準會Fed啟動升息循環,將會影響財報分析所計算的企業價值,假設聯準會今年將升息12碼的情境下,預估將會對企業價值的評估,產生下修21%的影響,換言之,大成鋼(2027)的企業價值區間,分別為:
(一)特價的****元=35.52元*(****)倍淨值比*(1-0.21)。
(二)便宜的36.5元=35.52元*1.3倍淨值比*(1-0.21)。
(三)合理(下緣)的****元=35.52元*(****)倍淨值比*(1-0.21)。
(四)合理(上緣)的53.5元=35.52元*1.9倍淨值比*(1-0.21)。
(五)昂貴的****元=35.52元*(****)倍淨值比*(1-0.21)。
(六)瘋狂的****元=35.52元*(****)倍淨值比*(1-0.21)。
本文From《投資家日報》2022年6/21
大成鋼(2027)成交價在36.5元
7/20每股配發現金股利1.8元與0.1元股票股利
至今最高漲至40.4元,波段最高漲幅已達16.7%
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