根據法人預估2021年同欣電(6271)的營收應該有機會成長到140億元,較2019年的74.3億元成長65.7億元,若以2019年的資本支出為21.01億元計算,相當於每一塊資本支出增加3.13元的營收。

 

 

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有了每一塊資本支出增加營收的數據之後,接下來就可以評估2022年的營收目標為150.9億元=2020年資本支出17.45億元*(3.13*0.9風險貼水)+2020年營收101.8億元。

 

 有了未來的營收數據之後,只要再乘上合理的稅後淨利率,便可得出當年度的稅後淨利,最後再除了發行股數,便可得出EPS每股盈餘,再乘上盈餘分配率,便可得出當年度的每股現金股利預估值。

 

 

 2021年營收140億元,乘上15.61%的稅後淨利率(編按:採用2020Q32021Q2近四季的數據),可得出稅後淨利為21.9億元,除以1.787億股的發行股數,得出EPS12.23元,盈餘配發率若採用近5年平均值83.61%計算,每股現金股利則為10.2元。

 

2022年營收150.9億元,乘上15.61%的稅後淨利率,可得出稅後淨利為23.6億元,除以1.787億股的發行股數,得出EPS13.18元,若盈餘配發率為近5年的平均值為83.61%,每股現金股利為11元。

 

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本文From《投資家日報》20219/8

同欣電(6271)當天股價收在215.5元,至今最高漲至323.5

最高漲幅已達50%

 

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