孫慶龍的投資部落格

合勤控(3704)之所以能夠出現亮麗的股價表現，關鍵原因，就在於基本面，看到了明確自谷底翻揚的跡象，其內容如下：

(一)來自企業用戶業績三級跳。

合勤控2018年各項業務的營收比重，寬頻接取產品占比最高，達到46%，其次是光纖產品的30%，再來才是企業用戶的13%。

來自企業用戶的佔比雖然在2018年只有13%，不過隨著合勤控(3704)推出因應中小企業的網路解決方案，廣受好評且銷售業績呈現三級跳後，不只直接挹注營運的成長，更增添股價未來的想像題材。

(1)挹注公司的營運成長。

截至目前為止，智慧雲網路的防火牆產品銷售量，已較去年增長3倍，智慧雲網路解決方案-星雲系列產品，也較去年增長70%。

(2)帶動股價未來的想像題材。

此外，根據IDC的報告顯示，全球廣域網路SD-WAN(軟體類)產業將進入快速成長的階段，2017年到2020年，不僅將以每年40.4%年複合成長的速度增揚，2020年更將達到45億美元的市場規模，不僅較2017年的8.3億美金大增442%，更將直接帶動相關廠商，未來營運的水漲船高，其中當然包括近幾年積極布局在此領域的合勤控(3704)。

(二)今年前3月營收表現亮眼。

除了2月營收21.1億元，繳出比去年1月11.1億元，大增90%的成績單，讓慶龍嗅到「春節加班」的財報跡象之外(編按：可參閱3/14、3/15與3/18日報內容)，3月營收更達到34億元，不僅較去年同期的15.3億元，大增122%，由於去年4月與5月基期仍低，營收僅在12億元與15億元之間，因此合理預估，未來幾個月合勤(3704)都能繳出超過100%營收年增率的成績單，成為推升股價的一股重要力量。

本文From《投資家日報》2019年4/12

日報從合勤控(3704)在 15.4元追蹤至今，最高漲至26.25元，最佳獲利已達70%

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