孫慶龍的投資部落格

力成(6239)與中國紫光的合作，雖然有許多對未來營運成長的好處，但壞處就是紫光透過私募入股25%，將造成股本膨脹並稀釋EPS的影響；不過，若能因為紫光的關係，而打入被聯發科(2454)視為害怕對手的展訊供應鏈，將有助於力成未來在中國市場的布局。此外，紫光入股的訊息，對力成最直接、且有機會反應在財報的利多變化，就是轉投資邏輯IC封測廠超豐(2441)的收益。

翻開力成(6239)的轉投資項目，以持股高達24.4萬張、持股比率為43%的超豐為最大宗，平均持股成本為25.28元，換言之，當近期超豐的股價，因為【紫光入股力成，超豐分一杯羹】的想像題材，快速回升到35元之際，轉投資超豐的潛在利益也因此攀升到23.7億元(35-25.28*24.4萬張)，若以77.91億元股本計算，約當提升3.04元的EPS。

當然，由於力成(6239)對超豐是以「權益法」認列，因此除非出售，否則不會立刻反應在財報的增減，但潛在利益的大幅上升，也直接墊高了力成現階段的投資價值。

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