如何計算一檔股票合理的賣出價格?相信是許多投資人想要學習的方法,畢竟在這個資訊爆炸的年代,投資人每天面對許多良莠不齊的資訊時,常常會有一種不知所措的困惱。

 

 

2015-8-5 上午 09-27-50

 

 

舉例來說,同樣是IC設計股的龍頭廠商聯發科(2454),在2014年5月期間,就有高達13家的外資機構發布關於聯發科的分析論點,然而,進一步追蹤,不僅投資評等涵蓋了「買進」、「加碼」、「中立」、「賣出」,甚至連目標價的高低差異,也相差了269元。

 

換言之,投資人是要相信里昂證券640元的目標價?還是要相信花旗環球證券的405元?或著是巴克萊證券的570元?

 

2015-8-5 上午 09-27-19

 

 

其實,慶龍認為只要投資人能夠學會合理評價股票的方法,市場中哪家外資說了什麼話,一點都不重要了

 

 

整體而言,不同股票的類型,都會有不同適合計算股價的方式,以聯發科(2454)為例,筆者認為最適合的評價方法,莫過於:5年平均現金股利的殖利率法;計算的步驟,依序如下:

 

 

(一)計算最近5年的現金股利平均值。

 

 

以聯發科(2454)為例,2009年到2013年期間,由於公司的營運有起伏高低,因此反應在現金股利的配發上,便呈現出當營運好時,能夠每股配發出25.99元,但當營運衰退時,當年度的現金股利也掉到只剩下8.99元的狀況。

 

 

然而,投資人如果只看當年度的現金股利,不僅容易受到營運起伏的影響,更會讓計算一檔股票合理股價的過程,變得更難以掌握,因此,慶龍主張,透過5年平均值的概念,可以有效解決上述的問題。

 

 

換言之,推算聯發科5年現金股利的平均值,為15.792元。

 

 

 

2015-8-5 上午 09-27-31

 

 

(二)參考753的買賣法則

 

 

有了5年現金股利的平均值之後,就可以推算出合理的買進價與賣出價,整體而言,當市價達到殖利率7%時,將會是這檔股票逢低買進的契機,當殖利率下降到5%時,可作為賣出的標準,當殖利率持續下滑到3%時,逢高獲利了結,將是唯一的選擇。

 

 

2015-8-5 上午 09-27-40

 

 

(三)3%賣光光

 

 

明白上述753的買賣原則之後,便可用來推論聯發科的最高目標價,由於5年平均現金股利為15.792元,因此在3%賣光光的原則下,聯發科這波自221元起漲的波段行情,526元便可視為賣出目標價(15.792/0.03=526),不僅與實際盤面上最高的545元相去不遠,更可印證這套計算股價的方法,確實經得起市場的考驗。

 

 

 

2015-8-5 上午 09-27-50

 

 

本文From《投資家日報》2014年10/6

 

 

 

@我要訂購《投資家日報》

 

 

 

【延伸閱讀】:

2016-04-21

賺1倍的成長股SOP:孫慶龍的投資心法(今周刊)

2016-02-22

一天20元,掌握投資大趨勢!【投資家日報】

2015-10-29

感謝400名學員熱烈參與:跟著專家看股市,翻轉契機!!!

2014-06-23

《投資家日報》差異化:專訪上市櫃CEO與法人決策系統

2014-12-23

孫慶龍榮登《財訊》封面故事:10萬元起家變大戶!

2014-03-17

源源不絕賺好股:教你用52萬元賺到1億元

2013-12-19

孫慶龍榮登《財訊》封面故事:做對6件事,100萬變5000萬

2013-09-18

孫慶龍榮登《今周刊》封面故事:股市高手,默默在做的35件事

2013-02-01

美國微軟跨海來台向孫慶龍申請文章授權

2012-03-07

冷門投資法達人孫慶龍:接近完美的傳奇獲利故事!

2011-02-23

獲頒教育部大專院校合格講師證書:孫慶龍在專業上的一個里程碑。

2010-08-26

慶龍接受《今周刊》專訪:戰勝無知心魔,成就六倍煉金術

創作者介紹
創作者 luckylong 的頭像
luckylong

孫慶龍的投資部落格

luckylong 發表在 痞客邦 留言(4) 人氣()

留言列表 (4)

發表留言
  • 悄悄話
  • 悄悄話
  • 悄悄話
  • 悄悄話

您尚未登入,將以訪客身份留言。亦可以上方服務帳號登入留言

請輸入暱稱 ( 最多顯示 6 個中文字元 )

請輸入標題 ( 最多顯示 9 個中文字元 )

請輸入內容 ( 最多 140 個中文字元 )

請輸入左方認證碼:

看不懂,換張圖

請輸入驗證碼