孫慶龍的投資部落格

檢視新一輪合約負債大增的標的，第一檔慶龍想要進一步追蹤的標的，就是半導體設備股的辛耘(3583)

辛耘2022年Q2合約負債來到48.2億元，不僅連續四季繳出創歷史新高的成績單，YOY年增率也達到188%；此外，辛耘的合約負債更連續7季成長，一路從2020年Q3時的4.58億元，成長到2020年Q4的6.74億元，2021年Q1的10.44億元，Q2的16.75億元，Q3的28.77億元以及Q4的31.68億元，與2022年Q1的41.69億元，近6季的YOY年增率，分別達到188%、299%、370%、528%、245%與587%。

換言之，從財報的領先指標合約負債，不斷節節高升的趨勢來看，辛耘(3583)未來的業績展望，確實相當明朗。

此外，辛耘(3583)所屬的產業位置，也符合慶龍主張的第二波、甚至第三波半導體榮景的設備受惠者。

回顧7/13與7/14的日報內容，從未來2到3年的長期布局來看，半導體設備產業依然是投資人可以值得留意的趨勢產業，不過，要注意的是，不同次產業營運高峰的時間點，會有先後順序的關係。

這是一個簡單的邏輯，試想當一家半導體公司決定要投入資本支出進行大擴廠，最早的步驟是先買土地，再來就是興建廠房、之後才會買設備、有設備才能開始生產、最後則是維修保養。

本文From《投資家日報》2022年8/23

當時辛耘(3583)股價在82.4元

至今最高漲至266.5元，不含股利漲幅已達223%

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