存股魔王的贏家策略：好股票123 @ 孫慶龍的投資部落格

慶龍自己在規劃一個投資組合時，除了會配置「成長股」與「轉機股」之外，「高現金殖利率」的股票同樣也會納入考量，因為這類型的股票通常具備進可攻、退可守的投資價值，當行情好時，可賺價差，即使行情不好，也能獲得穩定的現金收益。

整體而言，慶龍對於投資高現金殖利率股，有一套存股聖經的邏輯，除了考量近五年平均股利所計算的殖利率要在7%以上之外，近5年都能夠配發出現金股利、近4季EPS所計算的本益比要在20倍以下、與近4季都要獲利，也都是評量的標準。

此外，提醒一點的是，一旦投資人選擇要開始存高現金殖利率的股票時，必須要先建立一個重要的觀念與定見，就是「賺差價」是紅利，「賺股利」才是本業；換言之，只要投資的股票能夠一直維持不錯的現金殖利率，就有「Buy & Hold」的價值，至於股價漲不漲，就平常心看待了；當然如果能加一點產業分析的判斷，賺到紅利的機會，自然就會大一些。

上述存股聖經的投資策略，不僅已成功運用在2011年以來日報許多追蹤標的成功經驗上，即使套用在台股所有符合資條件的標的上，一樣也可創造通過大數據分析，且結果令人印象深刻的績效表現；而四個選股與投資的步驟參考如下：

(一)選擇近5年，年年都能配息的股票。

(二)以近5年現金股利的平均值，來計算殖利率的條件。

(三)當現金殖利率來到7%時，買進。

(四)當現金殖利率降到5%時，賣出。

此外，之所以會選用近5年的平均值，而非只看一年度的股利，目的是為了透過拉長時間，來平衡公司營運的高低落差，畢竟只要能夠年年配息，就代表公司有一定的獲利能力，而股價短暫的起伏，不僅可平常心看待，聰明的投資人甚至還可以掌握低檔布局的契機，而這也是慶龍會開啟7%存股研究的原因，因為這蘊藏了「既可賺股利，又可賺價差」的投資機會，

再者，所謂大數據分析，指得就是：只要台股1700多家上市櫃公司，符合上述的買進條件(編按：近5年年年都能配息、且近5年平均現金股利所計算的殖利率來到7%)，在完全不管任何基本面、產業面、籌碼面、甚至技術面等因素，就直接列入買進名單，並且Buy&Hold到殖利率降到5%時賣出，在2010年1/1到2021年5/24期間的歷史回測，統計結果如下：

(一)總進場次數：1,918次。

(二)平均賺錢勝率：88.92%。

(三)平均報酬率：30.13%。

(四)投資組合累計報酬率：452%(大盤同期99%)。

(五)投資組合年化報酬率：16.19%(大盤同期6.23%)。

(六)投資組合年化報酬率標準差：13.73%(大盤同期15.43%)

(七)Beta值：0.73

(八)夏普指標Sharp Ratio：1.12

(九)平均持有天數：578天。

整體而言，上述的投資策略即使範本數超過1900次，仍可維持超過88%的平均勝率，以及超過30%的平均報酬率，因此從客觀的數據來看，確實是一個相當完善、且具有高度參考價值的投資策略之一，不過值得留意的是，這套投資策略，還需要搭配投資人一點「耐心」，才能發揮真正的成效，畢竟根據大數據的統計結果顯示，此策略的平均持股天數高達578天。

關於上述可賺股利，又可賺價差的存股聖經策略，歡迎訂戶點選收看以下的影音觀點(編按：慶龍主講時間從影片6分24秒開始)，相信會有不一樣的收穫與體悟。