孫慶龍的投資部落格

【投資家短評】

泰國的這場洪災，主要災區集中在泰國北部、東北部和中部地區，目前看來，確實以汽車零組件和光學產業台灣業者受惠較大，特別是在汽車零組件的部分，包括福特、豐田、本田、五十鈴(ISUZU)等業者泰國廠都已暫停組裝，由於第四季進入產業傳統旺季，因此包括東陽(1319)、大億(1521)、江申(1525)等台灣業者短期轉單效益可期。

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【今日最大誌】

泰國爆發50年來最嚴重的水災，由於該地是汽車、光學與硬碟廠生產重要基地，包括豐田、本田、尼康（Nikon）、索尼（Sony）等業者都已經停產，衝擊供應鏈，台廠由於與日廠關係好，又鄰近泰國，在汽車零組件、光學與硬碟三大族群轉單效益可期。

台廠已經展開動作，由日本豐田及台灣和泰車合資成立的國瑞汽車指出，泰國水災影響豐田在泰國供應鏈，原廠將重新審視供應鏈配置，避免零組件過於仰賴特定廠商。國瑞汽車正積極與零組件廠合作，一同爭取此次泰國水災後相關零組件的商機。包括大億、江申、東陽等具競爭力零組件廠都有望搶進日系車廠訂單。

光學業者指出，日本相機產業在311日本強震時已受到重大衝擊，現在泰國水災，再度重創日系廠房，尼康、索尼相繼被迫關廠，相機供應鏈產能再度宣告吃緊。

外電報導，泰國阿猶他雅工廠是尼康單鏡頭反光相機最大製造基地，停產後，復產日期未定；索尼在阿猶他雅的數位相機工廠也暫停營運。泰國生產基地復產前景不明，將加速日系大廠委外釋單腳步，台廠佳能、華晶科是尼康代工夥伴，索尼的組裝則由鴻海負責，可望逆勢受惠。

光學廠昨（16）日表示，泰國水患，再加上日圓升值的壓力，兩大因素影響，將使日系大廠委外釋單的腳步加速，台灣數位相機組裝廠將有機會爭取更多訂單。佳能、華晶科表示，日圓升值以來已讓日廠開始增加對外釋單，泰國水災，更將讓日廠重新思考分散風險的重要，長期將加速並擴大對台廠的釋單動作。

但業者也強調，由於數位相機型號不一，日廠要因泰國水患轉單，約需要三個月至半年時間對組裝廠進行認證，台廠受惠短期轉單效應有限，長期而言，日廠加速委外釋單將是趨勢，台廠一定受惠。

另外，全球硬碟機二哥WD泰國廠受水患影響，將暫停生產，全球供應吃緊，訂單有望大量轉至龍頭希捷，希捷的主要零組件供應商鈺創可望間接受惠。

【2011/10/17 經濟日報】