孫慶龍的投資部落格

【投資家短評】

分析兩家電子龍頭營收優於預期的原因，鴻海(2317)10月營收暴衝主因來自於開始認列購併思科墨西哥廠的營收以及iPhone4S熱銷所致，而台積電(2330)則是受惠今年產能原本就已經相當吃緊的28奈米先進製程量產所帶動，兩家公司營收成長的理由都不足以代表景氣有明顯回溫或回升的跡象，投資朋友千萬不可過度樂觀看待這則訊息對股市的激勵效果。

【延伸閱讀】

【今日最大誌】

鴻海昨（10）日公布10月非合併營收暴衝到2,955億元，比9月大幅成長33.28%，超越去年9月單月營收紀錄，創下歷史新高，破除蘋果砍單、營運不佳傳言，超乎法人預期。

台積電昨天公布10月合併營收376.1億元，月增12.6%，創今年單月營收次高，優於法人預期；非合併營收372.47億元，創今年新高。

法人認為，鴻海、台積電「雙箭頭」10月營收報喜，今天有望展開慶祝行情，帶動台股脫離昨天重挫陰霾。

鴻海10月非合併營收較去年同期成長21.67%，較一年前締造的單月營收歷史紀錄2,543億元，大增412億元，超乎法人預期。旗下鴻準昨天也公布10月合併營收143.28億元，月成長8.99%，但較去年同期下滑10.93%。

鴻海前十月非合併營收2兆1,491萬元，年增17%。鴻海主管昨天表示，10月營收成長，主要來自消費性電子類產品出貨增加。法人分析，蘋果iPhone4S上市後熱賣，加上鴻海先前收購網通廠思科墨西哥廠，從10月開始認列貢獻，兩大利多推升鴻海營收衝高。

法人提醒，泰國洪水造成硬碟供應斷鏈，桌上型電腦用的3.5 吋硬碟受傷最重，鴻海身為全球最大DT代工廠恐難逃拖累，缺料問題可能從11月開始逐漸浮現。鴻海昨天下跌3.5 元、收79.1元。

其次，電子業旺季已進入尾聲，加上歐美經濟持續疲弱，就連蘋果也難以全身而退，法人推測10月有可能是鴻海今年的營運高點，11、12月營收將從高峰滑落。

【2011/11/11 經濟日報】