孫慶龍的投資部落格

【投資家短評】

近期宏達電(2498)受到下修第3季零組件採購量的負面消息衝擊，股價由6月初的1285元一路下跌，6月底時甚至一度跌破千元關卡，跌幅最高達26.07%，而這回宏達電(2498)比過去還要提早3天，並破例在休假日公告營收數字，公司捍衛股價的意味濃厚。根據法人估計，若以宏達電(2498)第2季毛利率介於28.5~29.5%，營業淨利率15~16%推算，稅後純益約175~180億元，每股純益上看22.2元，不僅營收、獲利再創新高，更穩居上市櫃公司獲利王寶座。

【延伸閱讀】

【今日最大誌】

智慧型手機大廠宏達電昨（3）日公布6月營收，站上450億元，連三個月創歷史新高，第二季營收1,243.96億元，更超越預期的1,200億元，一掃日前市場對宏達電營運表現恐下滑的疑慮。

宏達電財務長容覺生表示，宏達電一直以來表現都超乎預期，目前供應鏈穩定，銷售表現不錯，「以實績來反駁市場傳言」。公司預估在6日公布獲利，7月上旬法說會時公布第三季預估數字。

宏達電5月營收剛站上400億元，6月營收較5月成長約10.9%，來到450.49億元，第二季營收較第一季增加19.43%，創單季新高。上半年營收達2,285.54億元，年增率達131%。

宏達電之前法說會預估，第二季營收約1,200億元，手機出貨量約1,100萬到1,150萬支，毛利率可望達28.5%到29.5%。法人表示，依第一季平均單價推估，第二季出貨量約1,160萬支，也可望小幅超過宏達電原本預期目標。

法人預估，宏達電今年出貨量約5,000萬支，較去年成長一倍，上半年出貨量可望逾2,100萬支，下半年隨著產業旺季來臨，智慧型手機更普及，以及宏達電旗艦機種持續出貨帶動，全年出貨量有機會超過5,000萬支。

宏達電第二季推出感動機，市場反應良好，7月將推出裸視3D的智慧型手機EVO 3D，也將成為推升下半年營運的關鍵。

韓國最大電信業者鮮京電信（SK）預估9月推出第四代行動通訊（4G）LTE服務，法人看好未來宏達電打入鮮京供應鏈的機會大。宏達電上周五收1,010元，上漲44元。

【2011/07/04 經濟日報】