慶龍今天提供一種自己常會使用的操作策略,就是「核心持股」與「衛星持股」,其完整內容收錄在《源源不絕賺好股》一書中,這是關於長期投資的權宜調整策略。
之所以會有核心持股,是為了避免賣光值得長期擁有的好股票,而衛星持股,則是為了在報酬與風險之間取得一個平衡。
舉例來說,假設投資人打算買進20張A股票,透過上述的策略,就是以10張為核心持股,10張為衛星持股,作為投資組合的配置;所謂核心持股,指得就是不管行情變動為何,只要股價還沒上漲到「目標價」之前,一律採取續抱的策略,而所謂衛星持股,指得就是依據當時行情變化,可做為調整的部位,可用在「逢低加碼」上,也可用在「逢高獲利減碼」上。
此外,要提醒一點的是,核心持股與衛星持股的比重,可依照當時的行情做彈性調整,可以是5:5,也可以是7:3,當然也可以是3:7,都沒有一定的標準,必需要看每個投資人對風險程度的接受狀況而定。
舉例來說,慶龍在神達(3706)的操作便採取上述的投資策略,在合計持股100張的過程中,透過「衛星持股」的逢高調節,與「核心持股」的續抱不動,來因應這一波行情的劇烈波動。
上圖表是關於神達(3706)衛星持股的實際操作對帳單,其內容如下:
(1)每股成本與總成本:
2020年1月與2月分別在29.7元、28.65元、28.8元合計買進70,000股,總成本為2,046,997元。
(2)賣出價格與已實現損益:
2020年3月分別在32.55元、33元,與32.65元合計賣出70,000股,賣出總金額為2,281,672元,合計實現獲利234,675元,已實現報酬率為11.46%。
上圖表是神達(3706)關於核心持股與目前股票的庫存狀況:
(1)現股數量:30,000股。
(2)成本均價:28.67元。
(3)市價:4/9收盤29.05元。
(4)持有成本:860,234元。
(5)股市市值:871,500元
(6)未實現盈虧:7,411元
(7)未實現報酬率:0.86%。
最後,提醒一點,上述神達(3706)單純只是舉例說明,投資人要依照風險承受度,與對投資標的的了解,自行選擇判斷適合自己的投資策略。
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