孫慶龍的投資部落格

根據國際半導體設備材料產業協會SEMI的預估，2016年雖然台灣與韓國在半導體設備的支出，將會較2015年衰減4.16%與8.9%，分別下降到87.6億美元與73.6億美元的規模，但在中國市場成長快速下，今年全球半導體的設備產值，仍可維持與去年持平的水準。

追蹤近幾年中國半導體設備支出的趨勢，一路從2010年的24.9億美金，成長到2011年的30.1億美金，與2015年的48.76億美金，今年預估可再提升到53.2億美金，換言之，過去5年，中國大陸對於半導體設備的需求，不僅已大幅成長了113%，更躍居為全球第四大的設備需求國。

然而，相較於10年前中國就已經躍升為全世界半導體IC的最大消費國，目前佔比更已達全球需求41%，半導體設備需求所衍生出來的「在地化生產」，顯然出現了明顯的落差，以2014年年底的資料顯示，中國大陸半導體的自給率僅為26%，換言之，目前仍有高達74%需求，仍要仰賴從國外進口，每年進口值更高達2,300億美金。

為了解決IC產業極度仰賴國外進口的結構問題，2014年6月中國政府頒布了《國家集成電路產業發展推進綱要》，除了延續租稅優惠之外，更透過成立1,200億人民幣(約6,100億台幣）的「投資」基金，而非「發展」基金，一改過去政府只是旁觀者的角色，而成為直接的參與者，來推動中國半導體的整併與發展，並規劃「進口替代」的時程表，期望2020年時，中國內需IC的自給率可以達到40%，2025年時一舉完成70%的政策目標。

中國政府推動半導體的進口替代，目前不僅響應的地方政府，已包括了北京、上海、四川、山東、安徽、天津、江蘇濱海、武漢與瀋陽等地，政府與民間合計參與的投資資金，預估將上看1.2兆人民幣(約6兆新台幣)。

再次強調，姑且不論，中國大陸是否有足夠的能力來發展進入門檻比「光電面板」高上許多的半導體產業？但在國家政策的推動下，未來10年，中國大陸的半導體建廠需求，勢必會如雨後春筍般冒出，並且成功推升相關設備產業的需求，至於台灣的半導體設備廠商，有機會受惠嗎?

關於這個問題的答案，讓慶龍想到先前獨家專訪漢微科(3658)董事長許金榮的內容，當時他分析說：「在台積電的帶動下，近幾年臺灣半導體設備支出呈現扶搖直上的增長，但由於全球半導體製程的設備市場，合計有高達50%，都掌握在ASML、AMAT與TEL等歐、美、日大廠的手上，因此國內設備廠商能受惠者，幾乎寥寥可數。」

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