有了2022年台積電(2330)保守預估的EPS可達29.23元之後,接下來就可以透過市場願意給予的本益比倍數,推算出企業價值的目標。
在假設聯準會這一波升息循環將達21碼的情境下,預估將會對本益比的倍數,產生下修32.5%的影響,換言之,台積電(2330)的企業價值區間,分別為:
(一)特價的374.9元=29.23元*19倍本益比*(1-0.325)。
(二)便宜的418.3元=29.23元*21.2倍本益比*(1-0.325)。
(三)合理(下緣)的461.7元=29.23元*23.4倍本益比*(1-0.325)。
(四)合理(上緣)的505.1元=29.23元*25.6倍本益比*(1-0.325)。
(五)昂貴的548.5元=29.23元*27.8倍本益比*(1-0.325)。
(六)瘋狂的591.9元=29.23元*30倍本益比*(1-0.325)。
確認了台積電(2330)2022年保守預估的EPS,並且在假設聯準會將升息18碼、甚至21碼的情境下,所合理推估的企業價值(主人)之後,接下來訂戶要做的,就是平常心看待股價(小狗)的波動,並隨時留意股神巴菲特所言的投資時機:當別人恐懼時,我貪婪。
欣慰的是,上述「隨時留意股神巴菲特所言的投資時機:當別人恐懼時,我貪婪」的這段話,最後竟然是股神本人親自示範與印證,2022年Q3巴菲特砸下1500億台幣買進台積電(2330)。
除了股神巴菲特本人的親自示範之外,慶龍也透過實際股票的交易對帳單,提供給訂戶,在面對行情劇烈波段時,該有的操作紀律,其內容參考如下:
- 種類:普通買進。
- 股票名稱:台積電(2330)
- 加碼時機1:506元,跌到升息12碼下的便宜價。
- 加碼時機2:471.5元,跌到升息15碼下的便宜價。
- 加碼時機3:441.5元,跌到升息12碼下的特價。
- 加碼時機4:391元,跌到升息18碼下的特價。
- 加碼時機5:374元,跌到升息21碼下的特價。
- 總持股數:9000股
- 總持有成本:4,409,000元,每股約490元。
- 累積現金股利:33,000元=5.5元*5000股+2.75元*2000股
上述台積電(2330)的範本,單純只是舉例說明,投資人可依照風險承受度,與對投資標的的了解,選擇符合投資邏輯的潛力好股;此外,再次強調慶龍的操作習慣,通常在選定一檔值得投資的標的時,除了會考量這家公司未來營運的成長性之外,耐心等到股價來到便宜的好價格,也是重要的操作原則,尤其事先做好資金配置,便宜價時建立部位、特價再加碼持股,則是長期以來的操作節奏。
本文From《投資家日報》2022年11/16
當天台積電(2330)股價在486元
至今最高漲至709元,波段漲幅已達45%
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