過去幾年,由於富人稅45%的實施,加上股利可扣抵稅率減半、二代健保補充補費等影響,讓許多上市櫃公司的大股東,在考量是否要參與股票除息時?由於實際要面對的稅率恐超過50%,因此讓許多大股東最後都選擇用「棄息」的方式,在股票除息前賣出持股,來規避之後可能的稅賦負擔。
然而,今年1月立法院三讀通過新的稅改制度,一方面大幅提高標準扣除額、薪資扣除額、身心障礙扣除額、幼兒扣除額等四項扣除額,讓年收入在40.8萬、雙薪家庭收入在81.6萬、4口之家收入在123.2萬的民眾,都可享有「免繳稅」的優惠。
另一方面,對股票族而言,今年最大的變動,就是關於股利所得課稅的方式,將採取「合併計稅」或「分開計稅」兩種模式,其中適用大股東、所得稅率在30%以上的投資人,由於可選擇單一稅率28%來分開計稅,因此不僅將大幅降低參與股票除息所承擔的稅賦成本,更可提高大股東參與除權息行情的意願。
換言之,慶龍認為台股今年7月到8月的除權息行情,在少了大股東的「棄息」賣壓下,將可以見到有利多頭延續的內容與發展。
整體而言,這一次關於「股利所得課稅」的調整,除了全年股利收入在94萬以下的投資人,可以享有抵稅或退稅的效益之外,直接用實際案例來說明,相信就可以更加理解,為何慶龍認為今年稅制的改變,將會提高大股東、甚至小股東,買進並參與高現金殖利率股除息的誘因?
情境一,假設有一位單身退休族,在沒有其他所得的條件下,當年獲配80萬元的現金股利,若採用新制「合併計稅」的方案,當年度非但不用繳納任何的所得稅,還可以獲得34,760元從國稅局寄來的退稅支票,雖然較舊制可獲得35,250元的退稅,少了490元,但由於影響金額不高,加上退稅,從一般國民的角度來看,多認為這是一筆「多出來」的收入,因此合理推論,將不會實際影響到想要參與高現金殖利率股的除息意願。
情境二,退休夫妻,且每年領取依法免稅的退休年金與利息所得,當年度若有60萬元的現金股利,採取新制「合併計稅」,非但不用繳稅,更可獲得4.18萬元的退稅。
情境三,單身上班族,薪資年收入60萬元,股利所得10萬元,採取新制「合併計稅」,將繳納6,100元的稅,若採取新制「分開計稅」,繳稅金額將大幅上升到3.76萬元,相差3.15萬元。
情境四,假設有一位年薪資所得在300萬元,且當年度獲配1500萬現金股利的投資人,在舊制的計算基礎下,將繳納高達577萬2400元的稅賦,然而,若選擇新制「分開計稅」,由於股利收入採用28%的單一稅率,因此當年要繳納的所得稅,將可降低到460萬1000元,減少金額高達117萬1400元。
比較情境三與情境四,可以明顯看出股利所得課稅的新制,「分開計稅」主要適用高薪資與高股利所得者,此外,若所得稅率在20%以下的投資人,選擇「合併計稅」將有較好的節稅效益。
