從實務的經驗顯示,許多投資人對於現金比率的配置,常常會亂了分寸,最常發生的狀況,就是手上一有閒錢,就急著想要進場買股票,另外,好股票逢低加碼的時機點,也太過急躁,沒有耐性,導致太早把子彈用光的狀況。

 

    整體而言,現金的配置是一個投資人必須得認真學習的課題,需要一點時間與經驗的累積,慶龍雖然分享自己的作法,但關鍵還是在投資人自己的決定,不會因為行情的劇烈震盪,而失去了分寸。

 

    平心而論,慶龍認為當投資人還沒有辦法有效率地控制資金的配置時,最好的方式當然就是定時定額,不僅能避免陷入太早用完光現金的困境,更還能透過不斷降低成本的方式,達到提早獲利的微笑曲線。

 

 

 

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     舉例來說,假設投資人每個月固定買進3000元、或3萬元,或30萬元的股票標的,當股價在10元可以買進3003000、甚至3萬的單位數,當股價持續走跌到8元時,相同的金額可以買到的單位數,也會跟著提升到37537503.75萬的單位數,成本不僅有效降低,更可以達到在股價回升到9元時,就能提前獲利的績效表現。

 

此外,定時定額的投資策略,更通過歷史上各種大大小小行情劇烈波動的考驗,回顧台股從民國80以來8次的多空頭的大循環,透過定時定額投資的方式,不僅可創造優於大盤同期的績效表現,即使面臨到股市崩盤的大空頭時,依然都能夠創造最後逆轉勝的結果:

 

(一)民國80年到民國83年。

    當時台股從5610漲到7091,上漲26%,同一時期定時定額的投資,報酬率為54.66%,勝過大盤2倍績效以上。

 

(二)民國83年到民國86年。

    當時台股從6562漲到10066,上漲54%,同一時期定時定額的投資,報酬率為63.45%,勝過大盤約9%的績效。

 

(三)民國86年到民國89年。

    當時台股從9756漲到9854,上漲1%,同一時期定時定額的投資,報酬率為29.04%,勝過大盤29倍的績效。

 

 

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(四)民國89年到民國91年。

    當時台股從8777漲到6167,下跌30%,同一時期定時定額的投資,報酬率為12.01%,勝過大盤約42%的績效。

 

(五)民國91年到民國93年。

    當時台股從6065漲到6751,上漲11%,同一時期定時定額的投資,報酬率為34.24%,勝過大盤3倍績效以上。

 

(六)民國93年到民國96年。

    當時台股從6522漲到9711,上漲49%,同一時期定時定額的投資,報酬率為46.37%,小輸大盤約3%的績效。

 

(七)民國96年到民國100年。

    當時台股從9598跌到8989,下漲6%,同一時期定時定額的投資,報酬率為25.4%,勝過大盤約31%的績效。

 

(七)民國100年到民國108年。

    當時台股從9062漲到11997,上漲32%,同一時期定時定額的投資,報酬率為33%,小勝大盤約1%的績效。

 

 

本文From《投資家日報》20227/7

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