技嘉(2376)之所以出現營運的大成長,根據公司表示,主要原因有以下四點,而此一成長趨勢,預估還將持續數年,目前整體的市場需求能見度非常明朗。

 

 

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而此一產業的成長趨勢,也直接反應在技嘉(2376)合約負債的增長上,2020Q4合約負債達到39.88億元,增加幅度不僅較前一個年度的2.47億元大增34.41億,增加金額佔股本63.57億元的比率也達到58%,此外,Q4合約負債總額佔股本比率則落在62.7%%

 

 

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換言之,從合約負債目前仍處於高檔的水準下,未來36個月技嘉的營運仍然有持續樂觀的理由。

 

營收的持續增長,也帶動技嘉的毛利率2020Q4攀升到17.79%,較2019Q415.18%2018Q411.23%大幅上揚,單季EPS也達到1.73元,較2019Q40.61元與2018Q40.22元都出現顯著的上升,而近4EPS累積達6.88元,若以108元的市價計算,追蹤本益比落在15.7倍。

 

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再者,若以今年法人預估技嘉(2376)EPS可達到8.33元的條件下,預估本益比僅為13倍,不僅遠低於目前大盤的平均值,即使跟技嘉自己相比,採用滾動式本益比河流圖(編按:可參考企業評價),目前股價同樣也顯示落在「便宜」的淺藍色區間。

 

本文From《投資家日報》20214/15

當時技嘉(2376)股價在108

至今最高漲至165元,波段最高漲幅已達52%

 

【日報預覽圖】:

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