今天在檢視過去一季日報曾經追蹤的標的,具備「智能車」與「低軌衛星」雙題材的****(****),股價亮燈漲停,最高來到302.5元的走勢,一方面吸引到慶龍的目光,另一方面由於第三季財報已公布,因此透過最新的財報數據,來更新【企業價值】評量的依據,便成了今天日報研究分析的重點。

 

 

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回顧8/16的日報內容,當時分析指出:

 

    檢視2020年資本支出佔比股本比率超過80%的名單中,除了半導體封裝測試的****(****)之外,另外一檔引起慶龍研究興趣的,就是****(****)

 

    檢視****的月營收明細,今年7月營收為12.43億元,不僅較去年同期成長36.47%,更創下歷史新高的水準,由於****去年6月底完成合併****(編按:合併後下櫃),至今剛好屆滿一年,因此在去年7月已納入****營收的基礎下,今年7月創歷史新高,與年增超過30%的營收數據,確實有其參考價值,並具備了「成長股」的條件。

 

 

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    此外,值得留意的是,從這2年****(****)的資本支出規劃來看,今年7月營收創歷史新高的數據,應該只是序曲而已,未來營運將有機會呈現節節高升的走勢,畢竟追蹤近2年的資本支出,2020年首度突破20億元來到21.01億元,佔股本比率約127%2020年達到17.45億元,佔股本比率約98%

 

    不管是2019年的127%,還是2020年的98%,一方面都符合了慶龍所主張的大擴產定義,另一方面相較於2014年到2018年大約37%57%的水準來看,同樣也出現大幅成長的趨勢,顯示****的董事長、同時也是****(****)的董事長****,對於未來的營運,確實展現相較於過往,更強烈的企圖心與信心。

 

 

倘若未來****(****)的營運有機會節節高升,那上升的幅度有多少?是否可提早做預估?

 

慶龍認為有一個財報分析的方法,或許可提供聰明的投資人評估的基礎,就是透過「資本支出」與「增加營收」的關係,去合理推估未來的營收。

 

 

 

(全文、未完)

 

 

本文From《投資家日報》202111/15

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