懸宕多日的美國總統大選,雖然川普還不願意認輸,但在拜登已成功跨越270票的當選門檻下,可以說是大勢底定,美國再度政黨輪替,而過去四年川普強硬的抗中政策,是否會改選易轍?也成為資本市場關注的議題。

 

 

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費城半導體看起來已經率先表態,不僅上個禮拜一周內飆升12%,上周五最高來到2,537點,持續創歷史新高的走勢,也為新的中美關係,預告未來可能的發展。

 

檢視美國主要的科技股,來自中國大陸的營收比重都不低,功率放大器的Skyworks達到78%,通訊與網通晶片的高通與博通也分別達到64%48%,德州儀器佔43%、美光佔40%、恩智浦半導體佔40%、賽靈思佔25%、英特爾佔23%、蘋果佔18%NVISIA17%、特斯拉佔16%

 

 

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換言之,先前川普強硬的抗中政策,雖然維繫住美國在半導體與科技產業上的領先優勢,但卻可能讓這些美國企業喪失來自中國客戶的訂單貢獻,如今,隨著政黨輪替,美國政府強硬的圍堵中國政策,出現了可能鬆綁的變化,也讓上述這些美國科技股率先反應在股價的走揚上。

 

其中,費城半導體的成分股,過去5個交易日,德州儀器股價從146元漲到157元,漲幅7.5%,高通股價從124元漲到145元,漲幅16.4%,博通股價從355元漲到380元,漲幅約7.2%,美光股價從50元漲到55元,漲幅約10%,賽靈思股價從119元漲到134元,漲幅約12.6%,恩智浦股價從136元漲到146元,漲幅約7.3%AMD股價從75元漲到85元,漲幅約13%,應用材料股價從60元漲到70元,漲幅約16%

 

 

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費城半導體指數持續創歷史新高的表現,勢必會對台股產生非常大的激勵效果,畢竟追蹤2009年以來,兩者的相關係數是高達0.93,換言之,從費半目前強強滾的表現來看,台股持續創歷史新高,將是可預期的發展,整體而言,慶龍認為「萬二贏為首」的操作原則已經過去了,因為台股即將「輕舟已過萬重三」。

 

 

本文From《投資家日報》2020年11/9

 

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